美國 SEC 首宗對交易所進行處罰，下一次執法很快又會到來

由 熱鏈中的人 於 11 月 10, 2018

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2018 年 11 月 5 日，很多加密幣行業的人都在希望聽到美國證券交易委員會（SEC）有關 9 個比特幣 ETF 的官方決定。

美國證券交易委員會 (SEC) 與 EtherDelta 創始人達成的和解，可能是針對加密貨幣交易所採取的衆多執法行動之一。

直到最近，美國證交會對加密貨幣行業的審查主要集中在那些可能違反證券法、通過首次硬幣發行 (ICOs) 籌集資金的項目和團隊。但一位熟悉 SEC 想法的人士週四對 CoinDesk 說，
加密交易平臺已成爲 SEC 執法部門的一個重要優先事項。

因此，美國證交會指控 EtherDelta 創始人 Zachary Coburn 經營一家未註冊證券交易所的消息，可以被視爲是對象徵性交易平臺的一次開炮。

SEC 願意與他們合作的人合作

紐約大學法學院 (New York University School of Law) 兼職教授安德魯•辛克斯 (Andrew
Hinkes) 表示 :“在這一點上，如果你正在與美國人進行祕密資產交換，你可能需要收到一封不採取行動的信函，或者從律師那裏得到有關你是否涉及證券法的明確信息。”

雖然 EtherDelta 的訴訟是美國證交會針對密碼交換的首次訴訟，但辛克斯告訴記者：“我很驚訝花了這麼長時間。”

此外，此案表明，即使所謂的分散交易 (DEXs) 無法輕易關閉，也不意味着任何人將對其活動負責。在不承認或否認這些指控的情況下，科本同意根據和解協議支付總計 38.8 萬美元的罰金、遣散費和利息。

Hinkes 說 :“這說明使用分佈式節點集而不是集中服務器的交換器不會受到任何不同的對待。”“僅僅因爲你做到了，然後由分散的其他人網絡來運作，並不意味着任何潛在的責任或責任都消失了。”它只是可能被重新安置。

值得注意的是，儘管 Coburn 在 2017 年底離開了 EtherDelta，但他還是採取了針對 Coburn 的行動。美國證交會稱，該平臺上基於虛無的令牌交易發生在 2016 年 7 月 12 日至 2017 年 12 月 17 日之間，大約在他離職前後。

伯恩律師事務所 (Byrne & Storm, P.C.) 合夥人普雷斯頓•伯恩 (Preston
Byrne) 表示 :“不管你是出售業務，還是在一年前或幾年前經營，都沒有關係。“美國證券法將得到執行。”

另一方面，這也說明了科伯恩的處罰僅僅是六位數的罰款。他沒有被禁止參與資本市場，部分原因是他與美國證交會合作，後者希望其他運營或計劃運營類似平臺的個人首先與證交會接觸。

伯恩說 :“在這種情況下，企業家與歐盟委員會充分合作，這通常是個好主意。”“這表明，SEC 願意與願意與他們合作的人合作。”

權力下放是相對的

退一步說，自 2017 年的代幣銷售熱潮以來，許多 DEX 平臺出現了，在這些平臺上，基於縹緲的資產經常在沒有任何授權實體監督的情況下進行交換。

根據 DappRadar 的數據，領先的 DEX 平臺 IDEX 在過去 24 小時內擁有大約 1,401 名用戶。就 EtherDelta 而言，過去 24 小時內，EtherDelta 的交易量約爲 1,079 筆，較前 24 小時減少約 11%。

儘管美國證交會尚未澄清在其認爲有價證券的 EtherDelta 交易所交易的哪些代幣，但這一行動暗示，監管機構認爲誰應爲據稱是分散化的技術負責。

談到 SEC 的命令，以及它與最流行的 ICO 代幣 ERC-20 的關係，欣克斯說 :

“該公司表示，他 (科伯恩) 創建了一家公司，撰寫並部署了這份巧妙的合同，並對運營實施了完全和唯一的控制。基於這一點，他應該知道他的行爲將助長違反《匯率法》的行爲。”

在 Hinkes 看來，這爲爲 ethereum 和比特幣做出貢獻的開發商帶來了一系列法律問題。他說，如果技術人員忽視對軟件使用方式的限制，那麼僅僅編寫和執行代碼就有可能使他們在未來受到法律制裁。

“EtherDelta 本來可以選擇過濾掉某些代幣，”Hinkes 說。“通過不這樣做，它們對一切都敞開了大門，包括根據 ERC-20 發行的證券。”

華盛頓特區的合夥人斯蒂芬•帕利 (Stephen
Palley) 表示，不管法院最終認爲哪些特定的代幣是未註冊證券，他都不會考慮總部位於美國的安德森•基爾 (Anderson
Kill) 律師事務所向 CoinDesk 表示，他對該訂單的解讀表明，EtherDelta 的大部分交易來自“購買和出售未註冊證券”。

戰或逃

在伯恩看來，美國證監會的執法行動可能會促使更多加密貨幣公司避免在美國開展業務。

伯恩說 :“在海外、新加坡和英國，法律對 ICOs 和代幣更加友好。”“加密貨幣企業家的主要任務將是‘我們如何在這些司法管轄區最大化我們的機會，同時限制我們與美國監管機構的接觸，以及在我們開展海外業務時遵守美國法律 ?”