【Deribit 期權市場播報】1017——大宗交易

播報數據由 Greeks.live Data Lab 格致數據實驗室和 Deribit 官網提供。

【簡評】

今天是橫盤的一天，整體成交明顯下降，但大宗成交反而增長，造成佔比極高。成交分佈方面，比特幣以年底深度虛值看漲大宗成交最大，在昨天大量賣 Put 後，今天多軍又開始大量購進 Call。以太坊明年 3 月到期的看漲期權的成交佔比大幅上升，特別是 15000 美元行權價的極虛值看漲，成交量今天高達 3000 張，其他價格也有 3000 餘張的成交。如此大規模的遠期大宗看漲，往往預示着一波牛市。

【市場熱度】

比特幣昨日結算價 61758 美元，Reddit 粉絲幣價比 56，七日粉絲複利年化增速 34%

以太坊昨日結算價 3845 美元，Reddit 粉絲幣價比 292，七日粉絲複利年化增速 34%

以上參數爲個人觀察市場熱度使用的指標，詳細內容可以參見之前的文章《幣的估值指標：Reddit 粉絲幣價比》

【BTC 期權】

期權持倉量 19 萬張，價值 118 億美元，期權成交量 1.2 萬張。

【歷史波動率】

10d 75%

30d 80%

90d 72%

1Y 82%

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

1m 83%, 3m 88%, 6m 92%，DVol 87%

10/16：1m 82%, 3m 89%, 6m 93%，DVol 87%

比特幣維持在 60000 美元上方調整，中短期期權 IV 在下午小幅拉起，中遠期 IV 進入下降區間，僅略高於近期平均水平。目前各期限 IV 已經跌回平均水平，一旦進入橫盤 IV 就會被立刻壓平。

【Option Flows& 大宗交易】

從 Option Flows 數據看，比特幣期權成交明顯減少，在其他類型均出現大幅下跌時，大宗看漲成交量反而增加，造成佔比極高。成交分佈方面，以年底深度虛值看漲大宗成交最大，在昨天大量賣 Put 後，今天多軍又開始大量購進 Call。

【期權持倉分佈】

10 月期權持倉約 4.5 萬張，12 月持倉約 7.6 萬張，中遠期限持倉出現大幅增加。

【ETH 期權】

以太坊期權持倉量 129 萬張，價值 50 億美元，成交量 14 萬張。

【歷史波動率】

10d 54%

30d 92%

90d 88%

1Y 110%

【IV】

各標準化期限 IV：

1m 89%，3m 102%，6m 107%，DVol 93%

10/16：1m 91%，3m 102%，6m 107%，DVol 95%

以太坊同樣進入調整，各期限 IV 在今天進入小幅上升通道，總體來看略高於近期平均水平。各期限 Skew 都出現比較明顯的負偏，目前中遠期已經超過 10%，看漲期權十分昂貴。

【Option Flows& 大宗交易】

從 Option Flows 看，以太坊期權成交量下降，月度期權成交量佔比接近三分之二。明年 3 月到期的看漲期權的成交佔比大幅上升，特別是 15000 美元行權價的極虛值看漲，成交量今天高達 3000 張，其他價格也有 3000 餘張的成交。如此大規模的遠期大宗看漲，往往預示着一波牛市。

【期權持倉分佈】

10 月期權持倉約 23 萬張，12 月期權持倉約 51 萬張。