【Deribit 期權市場播報】1028——等待交割

播報數據由 Greeks.live Data Lab 格致數據實驗室和 Deribit 官網提供。

【簡評】

比特幣一度跌至 58000 美元，以太坊也跌破 4000 美元，市場除了 Meme 幣種全線下跌。但整體 IV 比較穩定，但 BTC 和 ETH 市場參數的相關性近期持續下降，成交量集中於近三個月度合約的淺虛值期權，市場在等待即將到來的交割。

【市場熱度】

比特幣昨日結算價 60129 美元，Reddit 粉絲幣價比 59，七日粉絲複利年化增速 44%

以太坊昨日結算價 4170 美元，Reddit 粉絲幣價比 284，七日粉絲複利年化增速 24%

以上參數爲個人觀察市場熱度使用的指標，詳細內容可以參見之前的文章《幣的估值指標：Reddit 粉絲幣價比》

【BTC 期權】

期權持倉量 21.3 萬張，價值 125 億美元，期權成交量 1.2 萬張。

【歷史波動率】

10d 62%

30d 72%

90d 71%

1Y 82%

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

今日：1m 83%, 3m 93%, 6m 96%，DVol 88%

10/27：1m 85%, 3m 93%, 6m 96%，DVol 89%

比特幣一度跌至 58000 美元，市場除了 Meme 幣種全線下跌，比特幣各期限期權 IV 穩中有降，市場的調整在意料之中。中短期 Skew 重回正偏，遠期維持不變。現在的市場即將進入交割，按照以往經驗最後一天的期權成交會比較低。

【Option Flows& 大宗交易】

從 Option Flows 數據看，比特幣期權成交量小幅下降，看漲期權成交佔比仍維持較高水平，集中在當月和次月淺虛值，主要是移倉平倉力量。中遠期交易較較少，市場需要等待交割。

【期權持倉分佈】

10 月期權持倉約 5.1 萬張，12 月持倉約 8.5 萬張。

【ETH 期權】

以太坊期權持倉量 148 萬張，價值 59 億美元，成交量 11 萬張。

【歷史波動率】

10d 74%

30d 71%

90d 86%

1Y 110%

【IV】

各標準化期限 IV：

今日：1m 102%，3m 117%，6m 121%，DVol 108%

10/27：1m 100%，3m 118%，6m 123%，DVol 103%

以太坊跌破 4000 美元，這個價格區間是 9 月牛市的頂點，是 3 月牛市的實體高峯，支撐壓力都比較明顯。中短期限 IV 小幅反彈，現在以太坊的 IV 和比特幣相關性極低，今天的 IV 走勢與比特幣完全不同。

【Option Flows& 大宗交易】

從 Option Flows 看，以太坊期權成交量繼續上升，受跌破 4000 美元影響，看跌期權交易越發活躍。看漲期權成交佔比有所下降，特別是大宗看漲成交量下降明顯，當月看漲成交 2 萬張，主要以移倉爲主。另一個成交集中區間是年底期限的虛值看漲期權，今天分佈更偏向於淺虛值，市場處於調整等待交割。

【期權持倉分佈】

10 月期權持倉約 28 萬張，12 月期權持倉約 55 萬張。