【Deribit 期權市場播報】1105——IV 再降

播報數據由 Greeks.live Data Lab 格致數據實驗室和 Deribit 官網提供。

【簡評】

有一個流傳已久的說法，就是 BTC 和 ETH 從來沒有出現過“以震盪結束牛市”的歷史，高位震盪只是牛市修整的茶歇。主流幣持續震盪，各期限 IV 都處於下降通道，比特幣各期限 IV 和以太坊遠期 IV 已經降至一個月來的新低，以太坊中短期 IV 也在貼近一個月來的新低。

【市場熱度】

比特幣昨日結算價 62237 美元，Reddit 粉絲幣價比 56，七日粉絲複利年化增速 44%**

以太坊 昨日結算價 4545 美元，Reddit 粉絲幣價比 251，七日粉絲複利年化增速 44%

以上參數爲個人觀察市場熱度使用的指標，詳細內容可以參見之前的文章《幣的估值指標：Reddit 粉絲幣價比》

【BTC 期權】

期權持倉量 19.2 萬張，價值 119 億美元，期權成交量 1.1 萬張。

【歷史波動率】

10d 56%

30d 63%

90d 70%

1Y 82%

【IV】

各標準化期限隱含波動率：

今日：1m 80%, 3m 86%, 6m 90%，DVol 86%

11/4：1m 80%, 3m 86%, 6m 90%，DVol 86%

比特幣維持 63000 美元附近區域橫盤，IV 繼續向下，當月 IV 已經全面跌破 80%，目前尚有近兩個月到期的年底 IV 僅 81%，各主要期限 IV 均創一個月來的新低。

【Option Flows& 大宗交易】

從 Option Flows 數據看，比特幣期權成交量近幾日變化不大，大宗看跌交易成交量降低，各類型期權成交佔比與昨日基本持平。中短期各期限分佈比較平均，明年一月以後到期的期權成交量很低，當月看漲成交量最大，僅 1500 張。

【期權持倉分佈】

當週到期 1.6 萬張，11 月期權持倉約 3.35 萬張，12 月持倉約 8.7 萬張。

【ETH 期權】

以太坊期權持倉量 145 萬張，價值 66 億美元，成交量 7 萬張。

【歷史波動率】

10d 80%

30d 68%

90d 88%

1Y 111%

【IV】

各標準化期限 IV：

今日：1m 100%，3m 110%，6m 112%，DVol 106%

11/4：1m 104%，3m 113%，6m 116%，DVol 109%

以太坊仍維持 4600 美元新高附近震盪，有一個流傳已久的說法，就是 BTC 和 ETH 從來沒有出現過“以震盪結束牛市”的歷史。ETH 各期限 IV 都處於下降通道，這種下降在不斷持續。遠期 IV 已經降至一個月來的新低，中短期也在貼近一個月來的新低。

【Option Flows& 大宗交易】

從 Option Flows 看，以太坊期權成交量下降，賣出期權交易佔比上升，這也是造成 IV 下降的誘因。除 12 月看漲成交 1.25 萬張和 3 月看漲成交 8 千張外，其他成交幾乎都集中在近兩週的期權，其中平值期權成交量較高，市場突然轉向短期博弈。

【期權持倉分佈】

當週到期 13 萬張，11 月期權持倉約 20 萬張，12 月期權持倉約 56 萬張。