區塊鏈搶灘供應鏈金融，圖靈奇點這麼玩

隨機

由 熱鏈中的人 於 11 月 24, 2018

出品 / 區塊鏈真相

作者 / 林默默

編輯 / 賀樹龍

郭成一股腦扎進區塊鏈的時候，正是 2015 年的行業冰點。

但他似乎並不在意，他的創業項目圖靈奇點也未受影響。成立之初，該項目便獲得來自凱歌資本、韜蘊資本的 400 萬元天使輪融資。

這支 90% 以上都是清華理工男的團隊，希望以區塊鏈技術爲基礎，利用“智能賬本”對大中型企業供應鏈的財務付款流程進行優化。同時，他們爲交易所搭建了一套證券化資產管理系統，希望爲供應鏈上的企業提供更多的融資渠道。

起初，團隊遭受了不少質疑，但一切在今年 4 月發生了變化。中企雲鏈、浙商銀行、平安銀行等大機構的加入讓賽道逐漸成型。

郭成享受到了行業紅利——教育成本降低，擴展客戶的速度逐漸加快。同時，他也感受到了競爭加劇。因此，圖靈奇點開始組建銷售團隊，“我們準備去掃客戶，擴大市場”。他覺得在 15 萬億的供應鏈金融市場裏應有圖靈奇點的一席之地。

但問題是，搭載區塊鏈的供應鏈金融真的可行麼？

成立半年迅速轉型

\” 壞了。\” 郭成看着新聞，心裏“咯噔”一下。

2016 年 4 月，票據案爆發。農行北京分行涉案金額 39.18 億元，票據包內出現部分票據被報紙替代的怪事，票據進出未建立臺賬。中信銀行蘭州分行、龍江銀行、天津銀行上海分行皆因票據問題面臨巨大風險，涉案總額約 30 億。

這讓剛剛起步的圖靈奇點一下子陷入了窘境。

這是一家剛剛成立 9 個月的公司。團隊大多是清華理工男，CEO 郭成在中國人民銀行工作過十年。起初，他們將業務範圍鎖定在票據管理領域，想着用電子化的憑證來代替紙質票據，輔助銀行搭建一個流轉系統。

而這其中的關鍵環節便是銀行。“我當時又去拜訪了一下，不太樂觀。”郭成回憶到，“銀行內部管理出了問題，更多的是求穩”。這就意味着票據電子化的構想破滅了。

事實上，郭成早就發現了原有業務的弊端。“這種中心化的平臺架構，一定會有人質疑我的信用不夠，尤其是票據領域，金額很大，通常都是幾十萬上百萬。”郭成表示。

原本預想的業務模式因外部力量戛然而止，郭成必須從內部打開出口。

他想到了企業的融資需求。以製造業爲例，品牌方 A 從銀行貸款 100 萬元，分六個月還清本息。這筆錢支付給一級供應商 B，一個月後 B 將 100 萬支付給二級供應商 C，又過了一個月 C 將錢付給他的下級供應商 D，以此類推。雖然到數月後真正拿到 100 萬的是 F 供應商，但是 A 卻不得不向銀行支付 100 萬元 6 個月的利息。

在郭成看來，所謂企業貸款就是企業利用自身的信用從銀行那裏換取現金，再用現金進行支付。如果企業可以直接用信用進行支付，就可以降低貸款的成本。

“自然而然就想到了區塊鏈。”郭成表示，他打算利用區塊鏈去中心化和不可篡改等屬性，通過控制企業資金來源及其流動性，幫助企業降低融資成本。

業務還沒有落地，便遇冷被迫轉型，在郭成看來自己是幸運的，畢竟一支 10 人的團隊想要調轉方向總比一艘大船要快。

這樣的幸運同樣延續到了擴展客戶的時候。

智能賬本，降低財務成本

“最近忙什麼？”在一個飯局上，當地某大型央企相關負責人好奇地問前來出差的郭成。

郭成並不想過多回答。“那個時間點（2016 年年中），在那個地方（廣西）講區塊鏈，我百分之百確信懂得人不多。”如今，郭成如此解釋當時的行爲。

巧的是，晚飯時分，郭成和該負責人又在一個飯局上碰面。對方多次詢問下，郭成談起了圖靈奇點的業務模式。待他講完，對方直接表達了合作意願。

智能賬本業務邏輯

這讓郭成又驚又喜。驚訝的是，過去，他每次和合作方談到自己的業務，總要反覆講好幾遍，甚至包括關於拗口的區塊鏈概念。這一次，對方似乎沒有任何疑問。喜悅的是，該企業恰好符合圖靈奇點的篩選標準——年付款額在 10 億元以上，財務流通量比較大，且生產有固定週期。同時，當地的金融環境也較爲簡單，“只有四家銀行”。

種子用戶就這樣在一次不經意間敲定了。
看上去是偶然，但實際上圖靈奇點提出的方案切實解決了該企業的痛點。該企業的支出非常剛性，“工程到了什麼程度，錢就一定要打過去，可以騰挪的空間很小”。

圖靈奇點給出的解決方案是用區塊鏈技術在銀行和企業之間搭建一個三方都認可的智能賬本，核心企業只需向供應商開具到期付款的賬單而不用支付現金。賬單可拆分、流轉，如果供應商想要取現，也可通過 App 和 NFC 密鑰，採取貼現的方式從銀行取款。賬單本質上成爲了有銀行風控保障、可拆分的商業匯票，企業由此可節省因提前貸款而支出的不必要的利息。

智能賬本核心產品

“用了我們的體系之後，他的現金需求壓縮到原來的三分之一。”郭成表示，同時因爲企業的貸款需求減少，銀行的流動資金減少，便可以集約化管理資金。銀行可以用此資金進行投資來獲得收益，企業自身也可進行投資收益。

智能賬本背後

除去智能賬本，圖靈奇點早已開始新的產品佈局。

今年年初，團隊開始搭建面向交易所的證券化資產管理系統。“交易所的金融機構，比如銀行，其實對資產的合規性是有要求的。”對於供應鏈上的企業來講，可以根據債權體系的應付款和應收付款融資，而以前他們一般都是通過銀行貸款獲得融資。

搞清楚資產情況，得益於此前圖靈奇點研發的智能賬本體系。它作爲一款財務工具，理清了企業的財務體系，同時也幫助企業理清了需要融資部分的資產狀況，“從資產證券化角度變成了資產收集系統”。

圖靈奇點希望藉助此係統，連接交易所、投資人、信託、保理等多方，實現融資計劃項下底層資產的全量信息穿透，以此降低信任成本，提高協作效率。

證券資產管理系統業務邏輯

目前，證券資產管理系統已經和某交易所達成合作。

同時，智能賬本產生了三個盈利來源：信用付產品的年息，現付產品（對公付、月薪日益）的年息；項目實施費用 30 萬 ~60 萬元。

此外，2 B 服務週期長，回款週期慢，再加上一級市場融資遇冷的環境下，圖靈奇點一直在嘗試自我造血。他們爲一些公司提供技術支持，在郭成看來，這樣的模式存在一個窗口期，可能只有 2~3 年，未來利潤便會迅速下降。

但其核心業務一直圍繞區塊鏈+供應鏈金融。這是郭成熟悉的賽道，也是天使輪投資方韜蘊資本看中的賽道。因爲相信這個賽道的價值，韜蘊資本李剛僅僅和郭成談了兩個小時，便敲定了融資款。

或許，也是因爲看到了賽道的價值，大的玩家開始入場。

機遇與挑戰並存

去年年底開始，中企雲鏈、浙商銀行、平安銀行陸續發力。

對比之下，圖靈奇點這樣的創業公司似乎缺乏競爭力。但在郭成看來，2 B 類型的市場和 2C 是不一樣，“2C 企業是第一第二第三，然後就沒有了。但 2 B 企業市場佔有率第一的也不會超過市場容量的三分之一”。按照郭成的計算，他所看中的賽道是數十萬億的市場，他相信在這個浩大的盤子裏，總有圖靈奇點的一席之地。

而在大玩家紛紛入場的情況下，圖靈奇點還“撈到”了一點好處——大玩家的湧入降低了教育成本。

過去，因爲搭建了一個新的體系，和客戶溝通的過程往往不夠順利。爲了避開區塊鏈相關的拗口概念，圖靈奇點定下一個規矩：只講業務邏輯，不講區塊鏈相關的事情，如果客戶問到了，再解答。

今年 4 月之後，郭成明顯感覺到了變化。
“不管他懂不懂區塊鏈，都不會再問你區塊鏈是什麼。”他表示。同時，大玩家不斷宣講和科普，提高了客戶的認知，“我們去講的時候，客戶已經很明白了，直接就問這個能不能做。可以的話，做就行”。

這加快了團隊擴展客戶的速度。最初，拿下一個企業要一年的時間，如今從首次接觸客戶到合同簽訂可能只需要兩到三個月，“產品實施過程需要兩個月，整體順利的話，半年時間便可以完成一家客戶合作，而談下一家客戶大概能每年獲得 70 萬 ~700 萬的收入”。

行業越來越熱鬧。有業內人士指出，過去，供應鏈金融其實都是圍繞核心企業展開的，小企業卻無人問津。這直接導致，針對一級供應商的供應鏈金融，搶成了一片紅海，最後就只能拼利率，拼存款。如今，區塊鏈技術可以讓供應鏈上的小企業也可以享受到核心企業的貸款利率，看起來是一個好消息。

但在香港城市大學法律博士朱璵之看來，區塊鏈無法真正實現企業間的“信任傳遞”，“智能合約”也不等於法律意義上的合同，區塊鏈技術在供應鏈金融風控中的作用仍侷限於“記錄”，應讓區塊鏈迴歸工具屬性，建立多維度的供應鏈金融風控體系。

爭議從未停止，但郭成相信自己的判斷。過去，他是圖靈奇點的首席銷售，大部分客戶都是過去的資源積累。如今，他打算組建銷售隊伍，“我們準備去掃客戶，擴大市場”。

他給自己今年定下的目標是：完成 20 個客戶、50 億的賬本餘額。郭成預計，2018 年年收入將突破 1000 多萬，2019 年可能達到 7000 萬左右。

（免責聲明：本公號涉及的項目信息僅供參考，不構成任何投資建議。）

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