加密貨幣市場表現順應了傳統市場的「一月效應」,而 2 月 BTC 是否會企穩?Altcoin 是否能繼續與 BTC 分庭抗禮?
原文標題:《2020 年 1 月加密資產市場回顧: 「一月效應」發生了嗎?》
撰文:幣安研究院
一月以 1 月 3 日的 「密鑰證明(Proof of Keys)」活動 拉開序幕,該活動由 幣安 支持。
傳統市場中素有「一月效應」一說,即股票價格在一月份的上漲速度會比其它任何月份都快。據信,對於中小市值股票來說,這一效應更加顯著。
一月份,加密資產價格普遍上漲,其總市值從 1930 億美元增長到 2550 億美元,佔據市場主導地位的 比特幣 市值佔比則保持在 65-66% 之間。其中,Altcoin 市值從 610 億美元上升至 860 億美元,增長超過 40%。就具體幣種來說,DASH 和 ZCoin (XZC) 兩種中等市值加密資產表現突出,價格分別上漲 181.5 和 179.7%,是「一月效應」的最好體現。
幣安衍生品交易平臺新增超過 8 種交易合約,總持倉量達到近 2 億美元,爲交易者創造了新機會,併爲礦工提供了額外的風險管理工具。
在基礎技術方面,以太坊 在 1 月 2 日進行了 Muir Glacier 升級,在區塊高度 9,200,000 處進行了硬分叉,根據 Etherscan 報導,以太坊出塊時間從 1 月 1 日的 17 秒下降到 13 秒,並將維持到月底。這次硬分叉使「難度炸彈」再推遲了 400 萬個區塊,爲 ETH 完全轉型到權益證明機制爭取了額外時間。
其它 Altcoin 動態包括:
- 以太經典(ETC) 也完成了分叉(「Agharta」分叉),增強了與以太坊之間的互操作性。其餘 Altcoin 也有最新進展。
- 對於 ZCoin 持有者 而言,將 zerocoin 兌換爲 Sigma 的窗口於 1 月 20 日關閉。
- Aave 協議(借貸)於 1 月 9 日發佈,包含閃電貸、aToken 數字錢包、永久貸款等功能。此外,該協議使用 ChainLink 預言機 喂價。
- 在 幣安的支持 之下,Bancor (BNT)成功完成 ETHBNT 多鏈空投。如需瞭解更多關於 ETHBNT 和其它 Bancor 中繼代幣的信息,請點擊 這裏。
- Kyber Network (KNC) 宣佈一種新通證經濟系統計劃:Katalyst。
全球市場
表 1 – 市值最大加密資產概覽(2020 年 1 月末)
代碼 | 名稱 | 月度價格變化(%) | 幣安平臺日均交易量(USDT) | 月平均交易量變化(%) | 市值(月末統計,以 USD 爲單位) |
---|---|---|---|---|---|
BTC | Bitcoin | +30.5% | 381.6 M | 38.6% | 170 B |
ETH | Ethereum | +39.9% | 75.4 M | 54.4% | 20 B |
XRP | XRP | +24.1% | 36.8 M | 82.8% | 10 B |
BCH | Bitcoin Cash | +85.2% | 77.4 M | 472.3% | 6.9 B |
LTC | Litecoin | +65.1% | 35.4 M | 142.2% | 4.3 B |
BNB | BNB | +32.8% | 26.0 M | 45.8% | 2.8 B |
EOS | EOS | +59.9% | 39.0 M | 147.6% | 3.9 B |
XLM | Stellar | +35.7% | 7.5 M | 218.4% | 1.2 B |
ADA | Cardano | +65.1% | 12.9 M | 148.1% | 1.4 B |
XMR | Monero | +61.7% | 8.6 M | 52.9% | 1.3 B |
表 2 – 2020 年 1 月 Binance.com 加密資產價格上漲前 3 位
代碼 | 月度變化(%) |
---|---|
DASH | +181.5% |
XZC | +179.7% |
ETC | +153.2% |
表 3 – 2020 年 1 月 Binance.com 加密資產價格下跌前 3 位
代碼 | 月度變化(%) |
---|---|
TROY | -29.1% |
INS | -23.6% |
GTO | -18.7% |
圖 1 – Binance.com 比特幣月度交易主導地位佔比
數據來源:Binance.com、幣安研究院
根據圖 1,我們對比特幣交易主導地位的定義爲:
「比特幣交易主導地位指:一段時間內,以 BTC 爲計價貨幣的交易量相對於平臺(例如:幣安)上的總現貨交易量的比值。」
佔據市場主導地位的比特幣交易量在一月跌破 40%(38.17%)大關,與去年十二月相比下跌了 2.31%,這是一個標誌性的現象。同時,比特幣的市場份額從 68% 下降到 65%。
表 4 – 2020 年 1 月中心化交易平臺(CEX)交易平臺最新上幣
代碼 | 名稱 | 交易對 | 上幣日期 |
---|---|---|---|
OGN | Origin Protocol | BTC, BNB, USDT | 1 月 6 日 |
DREP | DREP | BTC, BNB, USDT | 1 月 16 日 |
TCT | Token Club | BTC, BNB, USDT | 1 月 21 日 |
2020 年 1 月共有 3 種資產在 CEX 平臺上幣。值得注意的是,DREP 是在贏得社區上幣 PK 賽後上幣的。
幣安去中心化交易平臺(DEX)鏈上市場
2020 年 1 月,幣安去中心化交易平臺 上活動較少,僅上架了 1 個交易對和 1 種資產(NOIZB)。截止 2019 年 1 月 31 日,幣安去中心化交易平臺總計上架了 122 個交易對。
表 5 – 2020 年 1 月幣安去中心化交易平臺新上架穩定幣交易對
代碼 | 名稱 | 配對資產 | 上幣日期 |
---|---|---|---|
NOIZB | NOIZ | BNB | 1 月 18 日 |
圖 2 -幣安去中心化交易平臺 2019 年 8 月以來日交易量(單位:100 萬美元)
數據來源:幣安去中心化交易平臺、幣安研究院
如圖 2 所示,幣安去中心化交易平臺在 1 月的日交易量較低,中值只有 80 萬美元(月環比減少 10 萬美元)。
衍生品市場
幣安合約交易平臺以上線新產品的方式迎接新的十年。2020 年 1 月新上架 8 個交易對,使加密貨幣合約交易產品的數量增加到 11 種。
新產品的上線將爲加密貨幣衍生品交易者帶來更多交易機會,也爲礦工帶來了對沖機會。
表 6 – 1 月幣安合約交易平臺新產品
合約 | 推出日期 | 最高槓杆率 |
---|---|---|
XRPUSDT | 1 月 6 日 | 75x |
EOSUSDT | 1 月 8 日 | 75x |
LTCUSDT | 1 月 9 日 | 75x |
TRXUSDT | 1 月 15 日 | 75x |
ETCUSDT | 1 月 16 日 | 75x |
LINKUSDT | 1 月 17 日 | 75x |
XLMUSDT | 1 月 20 日 | 75x |
ADAUSDT | 1 月 31 日 | 75x |
2020 年 1 月,幣安合約交易平臺交易量環比增長 85%,永續合約交易量達 560 億美元。1 月 14 日,隨着加密貨幣市場反彈,平臺亦錄得最高單日交易量,其中永續合約交易量超過 35 億美元。幣安合約交易平臺在一月份的日平均合約交易量爲 17 億美元。
圖 3 –比特幣永續合約日交易量(單位:100 萬美元)
數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院
圖 4 – Altcoin 永續合約日交易量(單位:100 萬美元)
數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院
幣安合約交易平臺持倉量突破 2 億美元大關,此後一直保持該水平,持倉量從年初的 1.37 億美元增長到 1 月 31 日的 2.71 億美元,增長率爲 98%。BTCUSDT 永續合約仍是最熱門合約,佔持倉量 75%。其它 Altcoin 的永續合約持倉量也從 1 月 1 日的低於 2000 萬 USDT 增長到 7500 萬 USDT,一個月內增長超過 250%。
圖 5 – 1 月比特幣永續合約持倉量(單位:100 萬 USDT)
數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院
圖 6 – 1 月永續合約市場總持倉量(單位:100 萬 USDT)
數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院
因此,我們決定創造一個新指標「比特幣未平倉量主導地位」
比特幣未平倉量主導地位指:一段時間內(例如:1 天),相對於衍生品平臺(例如:幣安合約交易平臺)上所有數字資產的總未平倉量,比特幣的對應持倉量佔比。——幣安合約交易平臺、幣安研究院
圖 7 – 1 月比特幣日持倉量主導地位
數據來源:幣安研究院
在 8 個新合約上線後,比特幣持倉量主導地位有所下降,這並不意外。1 月 31 日,比特幣持倉量主導地位爲 73%(1 月 1 日爲 88%)。
此外,永續合約交易量繼續大幅超越現貨交易量,和此前數月情況一樣(見下表)。
1 月的多數時間裏,永續合約佔交易平臺日交易總量(即現貨交易量+衍生品交易量)的 70%。不過由於小牛市的出現,投資者偏愛購買現貨比特幣,過去兩週現貨交易量相對於總交易量的佔比一度上升。
圖 8 – 2020 年 1 月合約交易量 vs 現貨交易量明細
數據來源:幣安合約交易平臺、幣安研究院
借貸市場
1 月借貸市場繼續保持高度活躍。平臺沒有發行新資產,但在 1 月 17 日 增加了新的槓桿交易對 BUSD/USDT。
1 月發行了 兩款固定貸款產品:ERD 和 USDT,兩者的償還期限均爲 30 天。特別之處在於,ERD 將會參與 Elrond 預持倉計劃,用戶可在鏈上通過智能合約直接獲得收益。
表 7 –最新固定貸款產品
數字資產 | 償還期限 | 認購總上限 | 個人認購上限 | 年化利率 | 交易手數 | 到期每手利息 |
---|---|---|---|---|---|---|
BUSD | 30 天 | 10,000,000 BUSD | 2,000,000 BUSD | 6% | 100 BUSD | 0.49315 BUSD |
USDT | 30 天 | 10,000,000 USDT | 2,000,000 USDT | 5.5% | 100 BUSD | 0.45205 USDT |
這兩款產品也是對 BTC、BUSD、USDT、BNB 活期存款的補充。
截至 2020 年 1 月 31 日,幣安現貨槓桿交易平臺共支持 29 種資產。瀏覽所支持的資產以及現貨槓桿交易對名單,請訪問此網站。
Staking 市場
如我們此前報告所述,持倉返利(Staking)市場對於加密資產用戶非常重要,並且能爲長期持有者帶來額外收益。幣安持倉返利平臺 爲幣安平臺的許多加密資產提供被動收益。不同資產的持倉返利預期收益率差異很大,從 1%(NEO)到 20%(ALGO)不等。收益率隨着時間的變化也不是一成不變的,詳情請查閱具體產品頁面列表。
幣安持倉返利平臺提供持倉零費用的優惠政策,用戶可輕鬆實現高收益率,還能交易加密資產。
如需瞭解更多關於幣安持倉返利優惠政策的信息,請訪問 幣安持倉返利網頁。
圖 9 – Binance.com 支持的資產持倉返利預期收益率(%)
數據來源:幣安持倉返利平臺、幣安研究院
截至 2020 年 2 月 2 日,Staking 服務已支持 15 種加密資產,其中有兩種資產爲 1 月新上線資產,分別是 LOOM 和 THETA。
LOOM 的預計收益率爲 10% 左右,高於兩週的鏈上持倉收益率(5%)。這是由於幣安將託管持倉的收益率分爲多個部分,如持倉 1 年則有 20% 收益率,顯示了用戶對項目的長期信任和支持。若用戶仍想在自己的 Trust Wallet 或其它非託管錢包對 LOOM 持倉,也可以通過 LOOM Staking portal 獲得收益,但收益率會比幣安託管低。
得益於 THETA 網絡團隊的努力,THETA 持有者也可以按比例分享 T HETA 持倉用戶前兩個月的額外收益-額外空投的 100 萬枚 THETA。因此,用戶在 TFUEL 持倉返利收益之外還可以獲得額外的 THETA 代幣。
如 幣安支持 Harmony (ONE)主網 的公告所說,1 月 ONE 持倉返利獎勵將會在下月發放,這是幣安又一個 資產發行平臺 孵化項目的主網所支持的持倉返利計劃。
Binance Trading 觀點
本小節內容由 Binance Trading 編寫,Binance Trading 是全球流動性最高的加密貨幣和數字資產場外交易平臺之一。本小節內容僅代表 Binance Trading 的觀點。
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新年新希望
12 月是失落的季節,因爲聖誕老人並沒有乘雪橇出現。但「一月效應」彌補了這種失落,BTC 從月初的 7,200 美元飆升至月末的 9,500 美元。BTC 市值佔比從 69% 降至 66%,體現了 Altcoin 市場的緊俏。這讓許多人開始期待 Altcoin 黃金期,或至少是小黃金期的到來,數個月以來首次給了交易者以希望。
1 月初,中小市值 A ltcoin 購買量見漲,高於往常的平日購買量,預示着 Altcoin 市場未來一個月形勢趨好。1 月中,BTC 價格繼續上漲,侵蝕了部分 Altcoin 銷售量。比特幣瘋狂上漲之時 Altcoin 通常受挫,因爲交易者會買進更多 BTC,導致了市場拋售 Altcoin。
接近月末時,Altcoin 買入和賣出量皆出現下滑,交易者似乎察覺到許多 Altcoin 表現可與 BTC 媲美,甚至超越 BTC,於是 Altcoin 賣出量下滑趨勢得以中止。隨着交易者對 Altcoin 交易的態度有所保留,人們開始討論 Altcoin 的回升和 BTC 主導地位的下降是否預示着更重要的趨勢即將出現。儘管如此,ETH 交易量仍然較大,主要發生在其價格低於 170 美元的時期。2 月 BTC 是否會企穩?Altcoin 是否能繼續與 BTC 分庭抗禮?我們拭目以待。