Solana 生態應用增長迅速，其生態已涵蓋了 DeFi、NFT 等多個領域，目前 DeFi 是其最重要的組成部分。

原文標題：《數據起底 Solana：SOL 年內漲 94 倍，1583 個大戶地址總持倉達 4 億枚》
撰文：Carol

以太坊擴容的敘事引發的公鏈大戰持續升溫。繼 Cardano 強勢升起後，近期 Solana 又「以漲服人」。根據 CoinMarketCap 截至 9 月 12 日的數據，Solana 的原生代幣 SOL 年內漲幅已經達到 9485.87%，相當於漲了近 94 倍，同期市值規模也從約 0.86 億美元飆升至 512.05 億美元，擴大了約 595 倍，排名已躍居第 7 位。

在瘋狂的數據背後，Solana 正在上演怎樣的故事？爲此，PAData 分析了近期 Solana 的鏈上交易數據和 SOL 的市場交易數據，分析發現：

  • 7 月以來，雖然 SOL 上漲超 422%，最高幣價突破 191 美元，但同時其月均最大振幅從 9.52% 提高至 18.21%，這表明近期 SOL 單邊上行的趨勢有所放緩，市場波動較大。

  • Binance、OKEx 和 Coinbase 是 3 大主力交易市場，三者累計交易量佔比超過 57%。從交易所覆蓋的主要用戶面推測，SOL 現貨交易的主要投資者或主要來自於中國和美國市場。

  • Solana 的處理速度在公鏈中具有比較明顯的優勢。最近一週平均（中值）每秒處理的交易筆數（TPS）約爲 2106，最大 TPS 約爲 7602，最小 TPS 約爲 79。

  • 同時，Solana 在高 TPS 的環境下保持了極低的交易手續費，最近 7 天平均每筆交易的手續費則僅約 0.0000051 SOL，摺合約 0.0009 美元，遠遠低於以太坊當前 7.47 美元的單筆交易手續費。

  • 最近 7 天 Solana 平均每塊結算的交易總額約爲 2138 SOL，摺合約 41.94 萬美元。其中，9 月 10 日是近期 Solana 鏈上交易的高峯時間，當天平均每塊交易總額約爲 5964 SOL，摺合約 107.92 萬美元。

  • 當前共有 488.38 萬個非零地址，其中 428.59 萬個地址的餘額不到 0.1 SOL，佔總數的比例約爲 87.76%，合計餘額約爲 2 萬 SOL。絕大部分地址的餘額都十分少，餘額超過 10 萬 SOL 的地址數量僅 1583 個，但合計餘額卻高達 4 億 SOL。

  • 總體而言，近期每塊節點收入的波動性不大，整體穩定。最近 7 天平均每塊的節點獎勵約爲 0.0028 SOL，摺合約 0.51 美元。

  • 當前 Solana 以約 642 億美元的質押總額居第一位，其質押率超過 75%，預期年化幣本位收益率約爲 6.52%，收益預期低於 Cardano、Polkadot、Ethereum 2.0 等 12 種泛 PoS 公鏈。

  • 當前 Solana 上 DeFi 的總鎖倉額已達到約 116 億美元，較 7 月初的 6.3 億美元激增約 1738%，9 月至今是其生態發展最快的一段時間，鎖倉量漲幅超過前兩個月，達到約 228%。

7 月至今 SOL 漲幅超 400%，Binance 是最大交易市場

根據 CoinMarketCap 的數據，截至 9 月 12 日，今年以來，Solana 的原生代幣 SOL 已經從 1.84 美元上漲至 174.54 美元，年內漲幅高達 9384.64%。其中，僅 7 月以來，SOL 的漲幅就達到了 422.46%，8 月 30 日首次收於 100 美元以上，9 月 8 日創下歷史最高幣價 191.04 美元。受此影響，SOL 的市值也擴大至 500 億美元以上，市值排名晉升第 7 位。

數讀熱門公鏈 Solana：總鎖倉額超 116 億美元，1583 個大戶地址總持倉 4 億枚

不過值得注意的是，7 月以來，雖然幣價爬升明顯，但這同時伴隨着日均最大振幅的提高。根據統計，7 月 SOL 日均最大振幅約爲 9.52%，這一數值 8 月上升至 13.88%，9 月至今則繼續上升至 18.21%。甚至在 8 月和 9 月，多日最大振幅超過 20%，9 月 7 日創下的最大振幅一度超過 46%。日均最大振幅的增長趨勢表明 8 月後 SOL 單邊上行趨勢有所放緩，市場波動較大。

從 SOL 現貨交易來看，9 月 13 日的交易總額約爲 41.44 億美元，其中，Binance、OKEx 和 Coinbase 是 3 大主力交易市場，其日交易量分別約爲 12.36 億美元、5.87 億美元和 5.29 億美元，日交易量佔比分別達到 29.90%、14.20% 和 12.80%，累計佔比超過 57%。除此之外，FTX、BW.com、Huobi Global、Raydium、Binance.US 的交易量也較高，交易量佔比都超過了 3%。從交易所覆蓋的主要用戶面推測，SOL 現貨交易的主要投資者或主要來自於中國和美國市場。

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近期平均每筆鏈上交易手續費僅 0.001 美元，日均交易總額約 109 萬 SOL

爲了探索 SOL 幣價飆升的背後景觀，PAData 抽樣了 Solana 最近 7 天共 161 個區塊的交易情況 [1]、[2]。根據統計，這 161 個區塊平均（中值）每塊包含的交易數量約爲 928 筆，最大包含的交易數量約爲 3349 筆，最小包含的交易數量約爲 35 筆。按照 0.44 秒出一塊區塊的速度預測，相當於近期平均（中值）每秒處理的交易筆數（TPS）約爲 2106，最大 TPS 約爲 7602，最小 TPS 約爲 79。整體而言，Solana 的處理速度在公鏈中具有比較明顯的優勢。

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更值得關注的是，Solana 在高 TPS 的環境下保持了極低的交易手續費。根據統計，最近 7 天，Solana 每塊的平均（中值）手續費約爲 0.0047 SOL，摺合約 0.85 美元，而平均每筆交易的手續費則僅約 0.0000051 SOL，摺合約 0.0009 美元，遠遠低於以太坊當前的單筆交易手續費（9 月 16 日 MateMask 交易以太坊的手續費約爲 7.47 美元）。

最近 7 天 Solana 平均每塊結算的交易總額約爲 2138 SOL，摺合約 41.94 萬美元。同樣按照 0.44 秒出一塊區塊的速度預測，相當於日均交易總額約 4.20 億 SOL，摺合約 759.58 億美元，鏈上交易十分活躍。其中，9 月 10 日是近期 Solana 鏈上交易的高峯時間，當天平均每塊交易總額約爲 5964 SOL，摺合約 107.92 萬美元，9 月 7 日是近期鏈上交易的低谷時間，當天平均每塊交易總額約 54 SOL，摺合約 9771.03 美元。

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從當前用戶的持幣結構來看，共有 488.38 萬個非零地址，其中 428.59 萬個地址的餘額不到 0.1 SOL，這部分地址的數量佔總數的比例約爲 87.76%，合計餘額約爲 2 萬 SOL。其次，還有 20.06 萬個地址的餘額在 0.1 SOL-1 SOL 之間，地址數量佔比約 4.11%，合計餘額約 8 萬 SOL。此外，餘額正在 1 SOL-10 SOL 和 10 SOL-100 SOL 之間的地址數量也都分別超過了 10 萬個，地址數量佔比分別約爲 3.70% 和 2.71%，合計餘額約爲 62 萬 SOL 和 333 萬 SOL。

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從結構來看，絕大部分地址的餘額都十分少，只有極少部分地址掌握當前絕大多數的流通量。餘額超過 10 萬 SOL 的地址數量僅 1583 個，但合計餘額卻高達 4 億 SOL。

近期節點平均每塊收入約 0.0028 SOL，質押總額超 642 億美元居第一

Solana 的節點見證區塊可以獲得獎勵，根據統計，最近 7 天平均每塊的節點獎勵約爲 0.0028 SOL，摺合約 0.51 美元。按照 0.44 秒出一塊區塊的速度預測，相當於日均節點總收入約爲 549.76 SOL，摺合約 9.95 萬美元。其中，9 月 11 日平均每塊的節點獎勵約爲 0.0038 SOL，摺合約 0.69 美元，爲近期最高值，而 9 月 10 日平均每塊的節點獎勵約爲 0.0021 SOL，摺合約 0.38 美元，爲近期最低值。但總體而言，近期每塊節點收入的波動性不大，整體穩定。

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當前共有 20 個出塊節點，其中 Everstake 和 Chorus One 的質押總額最高，分別約爲 1424 萬 SOL 和 1417 萬 SOL，分別約佔總質押額的 3.74% 和 3.72%。而除此之外，其他當前出塊節點的質押總額都在 350 萬 SOL 至 950 萬 SOL 之間，質押額佔比也都不超過 2.5%。

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從泛 PoS 類公鏈的質押額來看，當前 Solana 以約 642 億美元的質押總額居第一位，其質押率超過 75%。另外，雖然 Cardano、Polkadot、Ethereum 2.0、Avalanche、Algorand 和 Terra 的質押總額也都超過了 120 億美元，但仍然遠低於 Solana。

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從質押收益率來看，當前 Solana 的預期年化收益率並不高，僅約 6.52%，遠低於 EOS、Kusama、Polkadot、Elrond、BSC、Mina 和 NEAR 等 12 種泛 PoS 公鏈。但考慮到近期 SOL 漲幅顯著，質押 SOL 產生的幣本位收益率有利於放大法幣本位的收益，因此，若考慮法幣本位的收益，那麼 SOL 的預期年化收益可能高於前述公鏈。

DeFi 鎖倉額已超 116 億美元，各品類 DApp 發展迅速

SOL 此番上漲與其生態發展密不可分。根據公開資料顯示，Solana 生態已涵蓋了基建、錢包、工具、瀏覽器、預言機、DeFi、NFT、GameNFT、基金等矩陣，其中，DeFi 是其最重要的組成部分。

根據統計，截至 9 月 14 日，Solana 上 DeFi 的總鎖倉額已達到約 116 億美元，較 7 月初的 6.3 億美元激增約 1738%，其每個月的漲幅分別爲 120.24%、172.95% 和 228.61%。可見，9 月至今是 Solana 上 DeFi 生態發展較快的時間段，其中，最高單日鎖倉額達到了約 122 億美元。

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從更微觀的層面上來看，Solana 的 DeFi 生態已經涵蓋了 DEX、借貸（Lending）、NFT 鑄造（Minting）、質押（Staking）和流動性挖礦（Yield）。其中，DEX 和借貸是發展較充分的細分品類，分別已佈局了 6 個 DApp，而其他品類的發展則相對不充分，NFT 鑄造和質押僅各有 1 個 DApp。

但從 DApp 的當前鎖倉量來看，DEX 和流動性挖礦的發展更加繁榮，尤其是 Saber、Raydium 和 Sunny，各自的鎖倉量都在 15 億美元以上，其中，Saber 和 Sunny 的鎖倉量分別達到了約 39 億美元和 31 億美元，各自佔總鎖倉量的比重則分別達到了 33.62% 和 26.72%，合計佔比則超過了 60%，是當前 Solana 上最重要的兩個 DApp。

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但這些 DApp 最近 7 天的鎖倉量並沒有如總鎖倉量一般持續上漲，而是漲跌不一。漲幅最明顯的是 NFT 鑄造協議 Parrot Protocol，其 7 天鎖倉量的漲幅高達 332%。其次，流動性挖礦協議 Sunny、質押協議 Staking、借貸協議 Solend、Port Finance 和 DEX 協議 Saber 的 7 天鎖倉量漲幅也都超過了 100%，漲幅明顯。

數據說明：

[1] 區塊採樣的標準是以採樣時間點 2021 年 9 月 13 日 16:40 （塊高 96352789）爲起點，按照 1 塊 /3 分鐘的速度預估，抽樣過去 7 天中每小時所出的塊。其中 9 月 13 日因採樣時間點原因，只抽樣當天此前每小時所出的塊，即 17 塊，因此樣本總量爲 161 塊。

[2] 抽樣區塊若因區塊瀏覽器查詢時間過長（響應時間超過 3 秒），則依次就近取樣。96246436、96238255、96213712、96189169、96180988、96058273、95845567、95755576、95722852、95665585、95632861、95575594、95559232、95444698、95420155、95231992、95223811、95166544 依次調整爲 96246435、96238257、96213710、96189162、96180987、96058269、95845573、95755575、95722862、95665580、95632851、95575584、95559230、95444695、95420157、95231982、9522382、95166543。