IBM 在今年 7 月 17 日宣佈將參與一項名爲 Stronghold 的與美元掛鉤的穩定項目。雖然對於加密貨幣領域來說這一 IT 巨頭並不陌生，但穩定數字貨幣（Stablecoin）近來吸引了更多的主流玩家，以及大機構的投資（比如說 Andreessen Horowitz 和 Peter Thiel）開始大量湧入。
以下是過去幾個月的時間，在這一領域取得的最大進展，以及穩定數字貨幣吸引如此多的投資者的原因。
什麼是穩定數字貨幣，爲什麼我們需要它們？
從本質上講，穩定數字貨幣的目標是在不損害區塊鏈所保證的核心價值：即去中心化和安全性的情況下解決其價格的波動性問題（加密貨幣的主要難題之一）——儘管它們並非總是能成功地做到這一點，下面將對此進行解釋。
顧名思義，穩定數字貨幣被設計來保持它們的價格不變，使它們不會受到操縱交易的影響。你可以認爲價格穩定將有助於加密貨幣的大量採用，因爲它們似乎要更可靠，因此對主要金融機構也就更有吸引力。
最近的 IBM 以及其他的投資在一定程度上證實了這一假設。
穩定數字貨幣允許普通投資者在更小的範圍內進行無縫交易，在加密貨幣交易所之間迅速地轉移資金，繞過傳統的、耗時的銀行電匯渠道。許多加密貨幣交易所根本不支持法幣，這使得這種穩定數字貨幣成爲了賬戶的重要單位。
此外，穩定加密貨幣可能對那些經濟衰退的國家有用，這些國家中不穩定的主權貨幣和高通貨膨脹率危及了其國民的生活水平。儘管任何加密貨幣都有可能實現這一角色，但穩定數字貨幣由於其較低（幾乎沒有）的波動性，使得它在零售用途上更加有用。
根據所需要的擔保品類型，可以把穩定數字貨幣分爲三種。
以法幣作爲抵押：與美元等主權貨幣掛鉤的幣種。可以說這種穩定數字貨幣是最容易實現的，也是最常見的類型，因爲它們的功能和欠條相似——是一種承認欠款的非正式文件。每枚代幣都與等量的法定貨幣相匹配並由中央託管人持有。持有者可以贖回他們的幣種來換成法幣。有些時候，穩定數字貨幣與一些自然資源掛鉤：例如，穩定數字貨幣 Digix （DGX）的價格與 1 克 99.99% 純度、由 LBMA 認證的黃金相綁定。因此，由法幣支持的幣種並不需要一個無信任的系統。因爲它最終依賴於託管商，因此它不能被認爲是真正的加密貨幣：更確切地說，它是一種加密貨幣和法幣的混合體。
以加密貨幣爲抵押：這種類型的幣種由其他加密貨幣所組成的儲備來支持。當然，它們需要超額擔保，以確保在抵押品價值下降的情況下有迴旋餘地。因此，通過發行一枚 1 美元的穩定數字貨幣，你可以存入價值 2 美元的抵押品幣種。最終，這種由加密貨幣背書的穩定數字貨幣仍然依賴外部因素，比如某些加密貨幣的價格。
非抵押代幣：是最接近去中心化的加密貨幣。它們依靠的是智能合約支持的模式，這種模式被設定爲效仿一家儲備銀行。本質上講，它會增加或減少了貨幣供應量，以便其最終價值儘可能地保持在與固定資產（比如美元）的價值相近的水平上。這種穩定數字貨幣的主要缺點是依賴於不斷增長的用戶基礎，否則，就不可能維持其與掛鉤。
序言：備受爭議的先行者 Tether
Tether （最初被稱爲“Realcoin”）是由 Tether Limited 發行的一種區塊鏈驅動的代幣。Tether 是一家據稱位於香港的公司，其隸屬於 Bitfinex 的所有者。Bitfinex 是全球最大的加密貨幣交易所之一。該項目於 2014 年 7 月首次公佈，不過該項目在 2017 年得到了進一步更新。根據 coinmarketcap.com 獲得的數據，目前 Tether 是第 10 大加密貨幣，它的市值爲 2703694156 美元。
和絕大多數穩定數字貨幣一樣，Tether 的主要賣點是每一枚代幣（USDT）都有一美元背書，這意味着它們將以 1：1 的價格交易，這是迄今爲止的情況——然而，由於其他原因，這種代幣受到了一些負面的關注。
Tether 背後的美元存儲在銀行賬戶中——至少 Tether 公司是這麼說的。但 Tether 卻陷入了一場醜聞，當時它不願進行第三方審計去證明公司有足夠的資金來支持他們的代幣。在 2018 年 6 月底，它最終提供了一份文件——儘管它是由一家律師事務所完成的一份備忘錄，而不是由一家審計公司進行的審計。
此外，Tether 在在 2017 年 12 月接到傳票後接受了美國監管機構的調查。據彭博社的一份報告顯示，Tether 和 Bitfinex 可能捲入了一起重大的比特幣價格操縱案中。再加上 Tether 於 2017 年 11 月所經歷的 3100 萬美元的黑客事件。
儘管如此，其團隊還是設法控制住了局面，並迅速啓動了硬分叉。從這一點上來看，Tether 必須要走很長的路來證明其合法性和作爲一種穩定數字貨幣的有效性。儘管不斷新幣種的出現，但穩定數字貨的概念依然存在並繼續者吸引投資者。
Basis：主要投資者青睞的無抵押代幣
4 月 18 日，總部位於美國的穩定數字貨初創公司 Basis （原名爲 Basecoin）報告稱，該公司從大型風險投資機構，包括 Bain capital Ventures 和 Andreessen Horowitz 以及美聯儲前理事 Kevin Warsh 那裏籌集了 1.33 億美元的私募資金。
Basis 於 2017 年推出，其目標是通過自動化操作提供一個穩定的幣種。它是由基於區塊鏈的 algorithmic central bank 來實施的。這意味着它是無抵押的——換句話說，它沒有法定貨幣的背書，但仍與之掛鉤。本質上來講，它的概念圍繞着央行穩定貨幣價格但容易出現人爲錯誤的觀點，而 Basis 是完全基於自動的機制上的，因此據稱它要更加安全。
Basis 的首席執行 Nader Al-Naji 拒絕透露任何細節，目前尚不清楚何時會將這款代幣推向市場。
Trust Token：面向公衆投資者的基於法幣的代幣
TrustToken 是一個代幣化平臺，它開發了 TrueUSD，這一種以法幣作爲抵押的代幣（與美元掛鉤），從這個意義上來看它類似於 Tether。然而爲了提高透明度，TustToken 的儲備金被存放在了託管賬戶中，爲持有者們提供日常審計和法律保護。
此外，這家初創公司一直在與 Cooley 和 WilmerHale 等律師事務所合作，爲 TrueUSD 開發一個法律框架，這意味着 Tether 所經歷的一些負面事件不太可能會干擾到它。
今年 5 月，TrueUSD 在上市後遭遇了一個小挫折：該幣種一度以 1.40 美元的價格進行交易，這對於以法幣爲基礎的穩定貨幣來說是一個嚴重的問題。
儘管如此，TrustToken 還是設法從知名投資者那裏吸引了更多的資金：今年 6 月，它在一輪戰略融資中又籌集了 2000 萬美元，投資方包括了 BlockTower capital、Andreessen Horowitz、Danhua capital、GGV capital 等。
此外，該代幣已列在 Coinlist 上，這意味着它已準備好從合格投資者那裏募集公共資金並繼續加強其儲備。
Stonghold：IBM 進入了穩定數字貨幣的遊戲中
IBM 對加密貨幣行業來說並不陌生。這家 IT 巨頭此前曾與這家一流的初創公司合作，利用區塊鏈提高供應鏈和跨境支付的效率。
這一次，IBM 又開始支持穩定數字貨幣 Stonghold，它基於的是恆星的區塊鏈網絡。7 月 18 日，它與美元的兌換匯率爲 1:1。
與 Tether 和 TrueUSD 類似，Stonghold 是以法幣爲抵押的債券，這意味着由法幣資金去確保其價格穩定。當然，這種穩定加密貨幣是由名爲 Prime trust 的信託公司提供保險的，據說該公司與聯邦存款保險公司（FDIC）承保的銀行簽訂了協議，這意味着其安全性和中性化特性都得到了改善。
IBM 負責全球產業、平臺和區塊鏈的高級副總裁 Bridget van Kralingen 向《財富》雜誌解釋說，這一新項目爲簡化公司現有的跨境區塊鏈支付業務提供了機會。在 Stronghold 發佈之前，IBM 通過使用恆星的本地代幣 Lumens （XLM）作爲橋樑，一直在不同的法定貨幣之間進行轉換。因此，該體系既受到可變的法幣內部匯率的影響，也會受到加密市場的波動性的影響。Van Kralingen 認爲，這種穩定數字貨幣作爲法幣的無摩擦數字替代品，現在將消除這些障礙並降低整體成本。
此外，Van Kralingen 還提到，IBM 的區塊鏈整合可能用於與除美元以外的國家法定貨幣掛鉤的穩定數字貨幣項目。
Reserve：有前途的非抵押的硬幣
今年 6 月，又有關於另一種基於智能合約的穩定數字貨幣的消息傳出。據報道，一個名爲 Reserve 的新項目得到了像 Peter Thiel、Coinbase、Distributed Global 和 GSR.IO 和其他 40 名參與者的支持。儘管募集的資金總額達到了“不多不少的”500 萬美元，但 Reserve 的聯合創始人 Nevin Freeman 告訴 Cointelegraph，這筆資金的金額是有意保持這麼“少”的，這輪融資的重點是建立夥伴關係，而不是積累資本。
因此，Reserve 在其新聞稿中“通過在一份只能合約中鎖定其他加密貨幣資產，以便爲 Reserve 代幣提供支持並穩定其價格”。
Freeman 解釋了 Reserve 的協議與其他穩定數字貨幣項目的不同之處，並強調了它對非抵押模型的關注：
Reserve 的關鍵是利用我們自身生態系統之外的加密資產來維持錨定，特別是在開始的時候。在智能合約中加入於加密貨幣資產的錨定，其問題就是對這種穩定數字貨幣的信心喪失可能會導致局面失控，當然我們已經努力不讓這種局面發生。
值得注意的是，Reserve 似乎一直在強調合規性，因爲它尋求與前證券交易委員會專員領導的金融服務諮詢公司建立關係，還包括其他美國主要監管機構（比如商品期貨交易委員會、美國聯邦儲備理事會和財政部）的前政府官員。
Circle：基於法幣的特權代幣
今年 5 月，總部位於波士頓的數字貨幣產品開發商 Circle Internet Financial Ltd. 完成了 1.1 億美元的融資，這輪融資由礦業硬件巨頭 Bitmain 牽頭。雙方合作了一個名爲 Circle USD Coin （USDC）的項目，其目的是開發一種由美元支持的穩定數字代幣。然而，與其他許多正在進行的類似項目不同，該項目有一個具體的發佈日期：2018 年夏季。從技術上講，USDC 將是基於以太網絡的 ERC-20 代幣，而支持的法幣將存儲在可審計的銀行賬戶中。
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USDC 與大量的其他穩定數字貨幣的區別在於持有者可以享受快速使用特權：擁有 700 萬用戶的 Circle 正在尋求將 USDC 整合到其 Circle Pay 支付應用以及 Circle Trade （加密貨幣 OTC 服務檯和流動性提供商）中。該公司還計劃在其加密貨幣交易所 Poloniex 上提供 USDC。聯合創始人 Sean Neville 表示，Circle 尚未決定是否對使用 USDC 的交易員收取費用，因爲其主要目的是增加其發行量。
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原文：https://cointelegraph.com/news/island-of-stability-stable-coins-keep-attracting-big-league-investors/
作者：Steven O’Neal
編譯：Captain Hiro
稿源（譯）：巴比特資訊（http://www.8btc.com/stability-stable-coins-attracting-big-league-investors） 版權聲明： 
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來源鏈接：www.8btc.com
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