8 月 6 日耶魯大學發佈官方聲明表示，耶魯大學金融專家建議，可使用一系列因素預測主要加密貨幣的價格走勢。

這項新研究由耶魯大學經濟學家 Aleh Tsyvinski 和經濟學系主任候選人 Yukun Liu 博士進行。據報道，這也是「首次對加密貨幣和區塊鏈技術進行全面經濟分析」。

論文中，作者打算根據歷史表現數據測算主要加密貨幣的「風險 – 收益權衡」，包括比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和 Ripple （XRP）。

據報道，專家們分析了 2011 年至 2018 年間比特幣的表現，同時分別追蹤了 2012 年和 2015 年的 Ripple 和以太坊數據。

研究中，Tsyvinski 和 Liu 發現加密貨幣「對大多數普通股票市場沒有任何影響」，以及貨幣和商品的回報以及宏觀經濟因素。相反，研究人員聲稱「加密貨幣回報可以通過加密貨幣市場特有的因素進行預測。」

這些因素中有一個「強烈的時間序列動量效應」。Tsyvinski 和 Liu 認爲，如果比特幣價格在一週內連續上漲，則可能在接下來的一週內保持增長。研究人員指出，比特幣價格的大幅上漲刺激了市場的更高需求，從而帶來了更多投資。該研究表明比特幣的「動量效應更強」，但對於以太坊和 Ripple 來說「仍具有統計學意義」。

除了動量效應之外，耶魯大學的研究人員還提到了投資者關注的因素，即加密貨幣價格與社交媒體和搜索引擎中加密貨幣的帖子和查詢數量之間的相關性。最終，Tsyvinski 說：

所有事情都可能發生。也許我們發現的統計模式將徹底改變。也許明天比特幣將被監管機構禁止，也許它將被黑客攻擊，有許多事情需要考慮。

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原文作者：Helen Partz
文章來源：區塊鏈鉛筆
中文編譯：Miracle Zhang
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