DeFi 借貸平臺上的用戶可以通過 Maple 質押數字資產來發行數字債券。

原文標題：《引介 | Maple：鏈上債券平臺》
作者：Sidney Powell
翻譯 & 校對：閔敏 & 阿劍

我們要驕傲地宣佈，全球首個數字債券平臺 Maple 上線了！DeFi 借貸平臺上的用戶可以通過質押數字資產來發行數字債券（即，Maple Smart Bond）。

隨着 DeFi 借貸市場的發展，用戶未來將能夠創建銀行，通過發行債券來募資，然後貸款給他人。一言以蔽之：這些鏈上銀行會向全球投資者出售數字債券，然後使用募得的資金向聯網用戶發放數字貸款。以太坊將成爲全球首個鏈上資本市場。

Maple 的最簡可用產品（MVP）即將成型，並進入非公開測試流程。公開的測試版預計將在接下來的兩週內發佈，會集成 Compound 。在 Maple 的協議下，你可以通過質押 cDai 來（1）創建 SmartBonds 以放貸，並預測利率，（2）在 SmartBond 內鎖定一筆資金，從而獲得固定利率的投資回報。

DeFi 借貸新玩家：鏈上債券平臺 Maple 有何特性？
引介 | Maple：鏈上債券平臺在 Maple 上質押的投資者可以獲得收益

Maple 是做什麼的？

市場

Maple 是一個去中心化的應用，可以讓用戶創建並投資數字債券（SmartBond）。Maple 是一個雙邊市場，主要有兩類用戶：

  • 供應方：通過發行債券募資的發行者；
  • 需求方： 通過購買債券賺取利息的投資者。

SmartBond

Maple SmartBond 是一種 ERC 20 代幣，由會產生利息的數字資產 100% 質押生成，償還則用 DAI。每發行一個 SmartBond 都需要發行者（借方） 質押特定的一籃子密碼學資產。發行者保留投資者對質押物的股權，這樣他們就有了利益相關（股權價值一般佔整個抵押品籃子的 10%～20%），而投資者則通過購買 SmartBond 實現投資。

引介 | Maple：鏈上債券平臺

我們的最簡可用產品是集成 Compound 的，因此用 cDai 來充當質押物。cDAi 是一種可以爲持幣者賺取利息的數字資產。

Maple 智能合約會控制作爲抵押品的 cDai 來保護投資者，在債券沒有還清之前，債券發行者是無法取回被質押的 cDai 的。Maple 的 SmartBond 會爲投資者提供一個固定的利率，在債券到期之後會將投資金額返還給投資者，並一次性付清利息。SmartBond 的運作方式是，將質押物所賺取的利息收集起來，扣除按照固定利率支付給投資者的部分，剩下歸全歸發行者所有。

DeFi 借貸新玩家：鏈上債券平臺 Maple 有何特性？

Maple 有什麼神奇之處？

有兩點：

Maple 一改傳統的質押現金借貸模式，代之以質押資產借貸模式。這正是 DeFi 所需要的！對於想要獲得收益的企業來說，質押現金借款的方式是非常低效的。有了 Maple 之後，企業就可以通過質押會產生收益的資產來進行借款，將借到的資金再投資並獲得收益。雖然我們一開始使用的是會產生收益的資產來實現數字化借款， 不過該平臺和技術還可以擴展到其他方面，如訂閱、分紅型代幣等等。

Maple 爲投資者提供了不同風險等級的方案。在傳統模式下，質押率是固定的（150%），每個爲 DeFi 提供資金的人所獲得的利率也都相同。Maple 則改變了這一點。保守一點的投資者可以選擇風險較低的債券（高質押率、低利率），可以優先得到清償。膽大的投資者可以選擇中等風險的債券（低質押率、高利率），會在之後得到清償。

當前用例

  • 預測利率：Maple SmartBonds 支付固定利率，而質押物則根據浮動的利率產生利息。覺得 Compound 的利率會上升？那就通過發行債券來增加你的收益吧。
  • 對沖利率風險：覺得 Compound 的利率會下降？那就購買提供固定利率的 Maple SmartBond 吧。
  • 通過質押你在 DeFi 平臺上的存款來借錢：你有 Dai 存儲在 Compound 上嗎？那就通過創建 Maple SmartBond 質押該 「儲蓄賬戶」中的資產來進行貸款吧。
  • 開設一個鏈上銀行：通過創建 Maple SmartBond 質押 cDai 進行貸款，然後再用這筆貸款購買 cDai （實現部分準備金）。償還投資者之後就可以得到淨利息。
  • 覆蓋不同的平臺：通過質押你在 Compound 上的資產來貸款，然後將這筆貸款分散到 Nuo、Uniswap 等 DeFi 平臺上進行再投資。

長期可能性

債券市場爲傳統金融市場提供了動力。有了 Maple ，DeFi 用戶只需要動動手指，就能輕鬆實現這點。這裏有一些設想：

  • 將多個 Maple SmartBond 和 TokenSet 放到同一個籃子裏，以此創建債券類交易所基金。
  • 可以在沒有金融系統的國家和地區創建 「鏈上銀行」。有了無線網絡之後，非洲國家就可以免去搭建固定線路基礎設施的需求。Maple 可以繞過傳統銀行來提供無線金融基礎設施。
  • 「以資產作爲質押物」對於企業來說尤爲重要。雖然企業持有價值非凡的資產，但是沒有那麼多現金。Maple 可以通過質押訂閱型代幣（例如，視頻流）以及分紅型代幣（例如，DAO）來發行債券。
  • 形成一個 Maple SmartBond 密碼學資產收益曲線，分別列出爲期 30/90/180/360 天的利率。
  • 由 Compound、Nuo、Nexo、Uniswap 等平臺背書的多質押債券。將風險分散到多個平臺上。

最簡可用產品即將發佈

自 2019 年 5 月以來，我們一直都在構建最簡可用產品。目前，我們已經進行了用戶測試，預計將在接下來的幾周內發佈。

我們的最簡可用產品是集成 Compound 的，因爲 Compound 非常受歡迎，而且。Maple V1 版本將會集成更多協議，並接受更多樣化的質押物。使用 cDai 發行 Maple SmartBond 。在你設定好條款之後，如果有足夠多的投資者對你的報價感興趣，你的債券就可以成功發行。或者使用 Dai 來投資 Maple SmartBond 。然後選擇適合你的風險等級以及利率。

來源鏈接：medium.com