本文是對外文文章「96 Theses for Crypto in 2019 （對 2019 年加密貨幣的 96 個觀點）」的一個閱讀筆記批註。該篇文章的作者是 Ryan Selkis，加密貨幣數據與資訊平臺 Messari 的創始人和 CEO，前 JP 摩根分析員，DCG 的投資與增長總監，Coindesk 創始成員。主要內容是 Ryan 關於 2019 年加密貨幣行業的一切預測，原文於 19 年 1 月 14 日發佈於 Messari，因原文的篇幅較大，所以就不做完整的編譯分享，僅從炒幣者的角度，分享我對文章的提煉整理的以及一些筆記批註。

原文標題：《Messari 大佬給的 2019 年致富代碼》

Messari 創始人和首席執行官 Ryan Selkis

「96 Theses for Crypto in 2019」文章鏈接：https://medium.com/@twobitidiot/96-theses-for-crypto-in-2019-1498fe1a14e

「96 Theses for Crypto in 2019」筆記批註

預測 1：閃電網絡會瘋狂增長

閃電網絡會是今年的主題。比特幣的閃電網絡會迎來爆發增長（同比增長 50 倍，通道容量將達到 1000 萬美元），並且會出現「非理性繁榮」時間。

想要實時瞭解閃電網絡的數據可以看這裏：

https://bitcoinvisuals.com/lightning

批註：利好比特幣的支付普及，但可能會短暫損害比特幣作爲價值儲存的敘事。

代碼：BTC，利好。

預測 2：更多比特幣固定總量的批判思考

儘管我們今年不會看到這樣的改變，但 Grin-MW 的火熱會讓我們思考是否因應重新設計中本聰的比特幣，或者比特幣永久性的低通脹來作爲交易費，但開始這樣的探索很有意義。我在 2015 年寫過一篇關於思考比特幣 2100 萬硬頂的文章，最終大家需要面對這個問題：當比特幣通脹跌破 1-2％（幾年後）時，在權衡利益下礦工將傾向於「攻擊」而不是「保護」區塊鏈。

批註：對一些新的低通脹礦幣有利好，但不一定利價。未來也有可能會因爲總量或者隱私性升級的問題導致更多的比特幣硬分叉。

代碼：Grin 等，中性。

預測 3：以太坊 2.0 之路不容易

以太坊將面臨數家智能合約平臺的挑戰（EOS，Dfinity 等），而跨鏈項目（Cosmos，Polkadot）將也將動搖 ETH 的統治地位。EOS 會在平臺這領域超越以太坊，但 EOS 的鏈上治理很糟糕。

Serenity （以太坊 2.0），以太坊從 PoW 到 PoS 的轉變正如我們預期的一樣混亂。我對以太坊 1.x （主要分爲狀態修剪，Ewasm，交易並行化）所做的感到興奮，因爲 2.0 最早將不會在 2020 年之前完成。

比特幣社區經歷過大起大落，而以太坊社區之前還沒真正經歷過熊市，當他們的錢在熊市燒光了，社區信仰還會在嗎？

批註：以太坊今年可能會很混亂，一不小心可能還會因爲 ProgPoW 導致社區分裂硬分叉。EOS 步步緊逼的領域，以太坊會交給 Layer2 項目去完成，至於它們爭不爭氣又是另一回事了。

代碼：ETH，中性，稍微偏利空。

預測 4.：ICO 已死，STO 並沒有那麼吸引

ICO 已經死亡（可能是暫時）。會轉向證券類有關，至少大家明面的故事是這麼講。創新的證券類代幣將是令人興奮的，我們在 2019 年會看到的房地產資產代幣化的試驗性實現，但也僅此而已。

STO 不會有太大吸引力，沒人真正關心資產是否在區塊鏈上，也不會有技術極客覺得證券的代幣化具有意義。STO 的殺手級應用不會出現，因爲基礎設施還不完善。

批註：ICO 已死，STO 不酷，熱點在轉移向一些強調公平的礦幣。

代碼：POLY，RVN 等，中性。

預測 5：隱私性的進化引發新一輪貓鼠大戰

隱私技術和重視的升級將導致受到監管的交易所和錢包的頭痛或者受挫，一些新的匿名技術可能會影響到他們一些合規工作。比特幣也會在隱私性方面進行很大的改變和提高。

隱私技術的成功也意味着我們最終將不得不轉向選擇性披露系統，企業家知道提高隱私性對他們意味更大的利潤，所以最終會更積極主動。

批註：隱私性還是一個增長點，隱私性其實是促使大規模的應用而不是我們覺得的阻礙，因爲很多企業家會擁抱隱私性技術來提高其服務客戶的隱私，或者做一些偷稅漏稅之類的工作。說隱私性是一個熱點其實關鍵不是在幣，更多可能是智能合約或者一些應用，主流公鏈也會陸續增加匿名功能。一些隱私性技術其實還沒得到氾濫的炒作，比如蒲公英和 Schnorr 簽名。

代碼：隱私性技術，利好，可以尋找隱私性技術裏面還沒被氾濫炒作的一些應用。

預測 6：以太坊「去中心化計算機」定位破產，新定位爲「去中心化金融系統」

Defi/「去中心化金融」（貸款，衍生品等）將成爲以太坊的主要用例。大多數其他 dApp （遊戲，分佈式存儲，注意力市場）將轉向針對單一用途進行優化的競爭鏈。

Defi 的基礎，五個變量公式：

安全的硬件錢包+去中心化交易所+穩定幣+zk-SNARKs （匿名功能）+高吞吐量智能合約平臺 = Web 3.0。

如果您可以存儲價值，自由交換，自我保管和程序可擴展合同，您可以進行任何類型的交易。

批註：#Defi/Open Finance 可能是 19 年最大的持續性熱點。

代碼：公式裏面的 5 個細分都是代碼，利好。

預測 7：市值前三會有 3 個穩定幣

GUSD，Paxos，TrueUSD 或 USDC 將超越 Tether，成爲最大的法幣背書穩定幣。按市值計算的前十項目在年底會有三個法幣支持的穩定幣項目。

這個是追蹤穩定幣的項目情況的網頁：

https://stablecoinindex.com/

批註：穩定幣曾是幣圈最大的定時炸彈和毒瘤，但現在也是最大的儲水池和可能是打開加密貨幣大規模應用的鑰匙之一。

代碼：GUSD，Paxos，TUSD，USDC 等，利好。

預測 8：NFT 會出現病毒性傳播

優秀的遊戲開發團隊將構建一個 NFT （不可替代性代幣）應用程序，它可以獲得比其他任何 dapp 更多的 DAU （日活躍用戶量）。每個人都在談論以太坊 NFT，但以太坊區塊鏈的表現落後於其的競爭對手。今年會有一些將在 EOS 上構建的 NFT 得到病毒性傳播。

批註：EOS 成立的基金 EOSVC 設定的的三大投資方向，NFT 是其中一個；Loom 則是以太坊生態中比較重視 NFT 並以 EOS 爲競爭對手的項目；WAX 在 NFT 這一塊也很有競爭力。

代幣：EOS。利好。

預測 9：分佈式儲存與計算

用於存儲，計算的數字資源性代幣等仍然有前景。它的重要性對許多人來說並不明顯，但這是一個長期趨勢，而且這類代幣對於推動 Web3.0 發展至關重要。由於發展和利潤空間，我最近對它們更加看好，Filecoin 是比較接近的，不過它們也得在第三季度推出（好吧，也許會延遲）

批註：IPFS 還是強共識，無論在機構還是散戶。

代碼：IPFS，利好但太多延遲。

預測 10：治理型代幣的意義依然需要探索

像 0x 的 ZRX 這類治理代幣的作用依然值得謹慎思考，儘管經歷了市場崩潰這些代幣的價格看起來已經更爲有意義。

批註：代幣大多其實也都沒用，最大的用處還是炒作，沒用也不代表不能炒。

代碼：ZRX，ANT，中性偏利空。

預測 11：去中心化交易所

去中心化交易所想要獲得巨大的市場份額，只有靠中心化交易所才能做得到（例如 Bitfinex，Binance）建立去中心化交易所。中心化巨頭已經擁有了用戶關係，流動性和做市能力，點差具有競爭力，而使用體驗也更出色。

針對 EtherDelta （以德）的監管行動打擊了去中心化交易所開發者的熱情，我們未來將看到大部分去中心化交易所的創始人是匿名的。

去中心化交易所的殺手級應用可能是爲了偷稅漏稅。

批註：近兩個月，Uniswap 這個去中心化交易所增長得十分迅猛，可以瞭解一下。

代碼：DEX，中性，還是得看中心化交易所做的去中心化交易所。

預測 12：MakerDAO，去中心化金融系統的美聯儲

我對 Ripio 與 MakerDAO 的合作感到非常興奮。在年通脹達到 40％的經濟體中，DAI （MakerDAO 的穩定代幣）的應用場景很大。我將穩定幣所推動的跨境信貸視爲加密貨幣的殺手級應用。

Dai 是今天最重要的加密貨幣應用，應爲各種#DeFi （去中心化金融）應用提供動力，而中心化的穩定幣最終將降級爲促進交易流動性的作用。

與美元掛鉤的穩定幣將把「開放式金融 / 去中心化金融」推向主流採用。

可以在這裏查看 MakerDao 的數據資料：

https://mkr.tools/

批註：2019 年，ETH 改名爲 DAI，雖然這只是一句玩笑，但 DAI 確實在以太坊的去中心化金融夢裏面發揮不可替代的作用。

代碼：MKR，DAI。利好，但記得 DAI 只是穩定幣，MKR 只是治理代幣。

預測 13：Dapps 會增長，但不會爆發

雖然市場領導者可能改變，但在年底的 Dapp 平臺大戰證明已經在進行實驗。在殺手 Dapps 方面，我對預測市場（Augur），貸款產品（Compound）和數字博彩資產（Decentraland）的看法比以往任何時候都多。

具有穩定幣系統的 Dapps 會比用 ETH 的 Dapps 更有用。

Augur 的預測市場可能會在今年實現穩定增長，但它不會爆發，因爲市場仍然存在風險（太多非法賭博或未註冊的期貨交易）。我覺得在 2019 年值得關注的頂級公司之一將是 Veil。

批註：Augur 在這幾天來被多個大 V 喊單已經暴漲了。

代碼：REP，MANA，Compound，Veil。利好。

預測 14：市值排行榜會迎來大改動

比特幣沒死。以太坊也沒有死。BTC 和 ETH 已見底。（也許是一廂情願的想法，但 11 月的崩潰確實感覺就像 2015 年 1 月。）市值排行榜上 100 強的「大血洗」不會在一夜之間發生，沖洗掉垃圾需要時間。

Filecoin，Telegram 和 Cosmos 等將在未來 12 個月內推出，有可能會空降到前十。

批註：應該還有波卡也是今年出，但它們能否空降到前十，還是表示存疑。

代碼：Filecoin，Telegram，Cosmos。中性。

預測 15：今年會有下架潮，很多優質項目也會被下架

今年將有大量的資產被退市。對於許多交易所來說，一些加密貨幣很少甚至沒有帶來回報。我可以列舉一些絕對瑰寶，如 Clams，PascalCoin，Viacoin 和 Primecoin （所有都在 P 網，都低於 5 萬美元的日交易量），可能會被血洗。

批註：大佬都說了，這些是瑰寶，你就試一試嘛。

代碼：CLAM，PASC，VIA，XPM。中性，價值可能大大被低估，但下架風險很大。

預測 16：會看到更多的協議併購

在這個熊市中，會看到更多的協議的合併或者是收購。但是對於許多團隊來說，沒錢了只能賣了或者和別人聯合。去年波場收購了 BitTorrent，恆星幣收購了 Chain。今年的關注點，不是關於將被收購的公司，而是一些低市值的加密代幣將被更大的競爭對手「吞併」。

批註：加密資本主義的收購戰拉開帷幕了，最終公鏈也只會剩下幾個大鯨魚。

代碼：一些頂級公鏈。中性，熊市的吞併帶不來太多亢奮，而一些小公鏈被吞併也說不準是利空還是利好。

預測 17：會看到越來越多項目回購部分代幣供應

參考 ICON，在 2018 年 8 月花了 500 萬美元回購代幣，導致一週上漲 45%。

這些是一些比較明顯的項目方資產負債表中，持着的以太坊價值比他代幣市值還多的：

• Aragon：市值爲 1400 萬美元，持以太坊 2600 萬美元
• DigixDAO：市值 4200 萬美元，持以太坊 5800 萬美元
• Gnosis：市值 1300 萬美元，持以太坊 2800 萬美元

可以在這裏看一些項目持着多少以太坊：

https://projecttransparency.org/

批註：這些項目會砸以太坊來拉盤嗎，也得看這些項目和以太坊關係親不親，不親的倒是可以隨便拉。

代碼：ANT，DGD，GNO。是一個潛在利好，如果以太坊暴漲的話，那就妙了。

預測 18：中心化機構發佈加密貨幣，各有成敗

短期看跌 Facebook 的穩定幣，任何一個國家都不會對一個破壞其貨幣主權的私營公司友好。Telegram 進入擁有頂級的團隊和龐大客戶羣，他們可以分叉任何開源協議來幫助他們的工作開展，很有優勢。中國可能會是第一個發行央行數字貨幣的國家，以此來打擊美元在國際上的壟斷統治地位。

批註：央行數字貨幣應該還沒這麼快，Facebook 和 Telegram 等幣出來了再看吧。

代碼：FB，Telegram，人民幣。中性。

本文僅爲從加密貨幣投資者（炒幣者）的角度上來進行一個閱讀的筆記批註，內容經過摘取和整理，原文有更多關於行業發展的一些預測和觀點一共 96 條，有興趣的可以閱讀 Ryan 的原文，該文章鏈接在本文的開頭部分。