第一期 Staking 專題，邀請了 Web3 基金會的傳媒總監 Jack 分享了最近很熱的跨鏈項目 Polkadot 在 Staking 上的設計，《同爲 Staking Economy，Polkadot 的設計機制有何不同？》。本期也就是第二期，我們邀請到了 NGC 的投資經理蔡彥，爲大家分享普通用戶到底如何參與 Staking。
分享者：蔡彥，NGC 投資經理、NGC StakeX 負責人
文章來源：Staking 專題直播，由 HashBang、HashKey Pro 與 LongHash 聯合主辦
AMA 正文
一、最近 staking 突然成爲熱點，但是 PoS （proof of stake ）很早就出現啦，它是跟 PoW （ proof-of-work）相對應的一種共識機制，可能大部分的同學對 Staking 和 PoS 突然火熱還有點不是很理解，可以先整體介紹一下，給大家一些基礎的認知嗎？
蔡彥：PoS 最早是在 2011 年在 Bitcointalk 論壇被提出的，如果說 PoW 是「算力爲王」，那 PoS 則是「資本爲王」，stake 翻譯即權益，即擁有某個數字貨幣越多，則權益越大，成爲下一個記賬人的概率越大。由此衍生出的許多類 PoS 機制其實也是類似的理念，在具體機制的設計上考慮到「去中心化、安全」等等因素會做一些調整。2012 年，點點幣首先引入了 PoS 機制，之後圍繞 PoS 還有 PoW+PoS 的混合共識等等的嘗試都有很多。
爲什麼今年 PoS 和 Staking 突然火，我個人認爲首先肯定是之前長期探索的積澱，包括 EOS 創造的 DPoS 等類 PoS 共識出現。其次，2019 年許多重磅項目上線都採用的類 PoS 機制，這也引起了大家的廣泛關注，比如說 cosmos(bpos)，Algorand(pure pos)。還有一點，隨着區塊鏈行業的發展，大家越來越意識到「項目治理」的重要性，很多應用類項目也逐漸採用 Staking Economy 的理念來治理。此外，整體的市場環境也是由熊市轉向牛市的過程，大家對於行業也更有信心，對於發現項目的價值也更有興趣 ,Tezos(XTZ) 在今年的暴漲也很好地說明了這點。
二、最近國內很多關於 Staking 的報道和新聞，那在「Staking 經濟」這塊，目前有哪幾類的玩家呢？他們分別是誰？
蔡彥：
1、交易所：
火幣礦池：原本就是 PoW 礦池，目前也推出了 PoS 礦池 , 存幣就可以得到利息，不過火幣礦池有些特別的是，得到的收益都是他們的礦池幣 HPT；
Coinbase：他們做的 staking service 其實是一種託管服務，擁有紐約託管服務的牌照，和其他節點服務商還是有區別的。目前計劃支持 Tezos。
2、礦池：
星火礦池：老牌 PoW 礦池，也開始進軍 PoS 礦池業務，目前支持 Cosmos；
3、錢包 (分爲去中心化和中心化模式)：
Imtoken：去中心化。目前支持 cosmos （Staking 業務上和 hashquark/ 星火礦池等也有合作）；
Wetez：去中心化。Wetez 是比較早關注 Staking 的移動端錢包，目前項目主要有 Tezos、Cosmos 及 IRISnet；
Cobo Wallet：中心化錢包。目前支持 DASH、XZC、VET、VSYS、IOST、DCR 等等（Cobo Wallet 比較特殊，有知名 PoW 礦池-魚池 f2pool 背景，也算是 PoW 礦池進軍 PoS 挖礦的新產品。）；
4. 資本方：
HashQuark：萬向投資機構 hashkey 的旗下品牌。存幣即挖礦的新一代礦池，專注於 PoS、DPoS 及其他共識機制公鏈。目前已上線項目 eos/atom/iris/qtum；
NGC StakeX：也就是我們，目前支持 Loom、Tomo、Iris、Cosmos。
5．一些創業項目：
Staked （Coinbase、DCG、Pantera 等一起投資 450 萬美元）；StakeWithUs；stake.fish 等等。
目前我們認爲交易所、錢包做 staking 服務都有天然的流量優勢，錢包和礦池等之間的合作也會越來越緊密。
三、目前普通的投資用戶可以以什麼樣的角色、如何參與到 Staking 中？
蔡彥：PoS 這個設計對普通的投資用戶來講，其實是多了一種「持幣生息」的選擇。由大機構去做項目節點，投資用戶可以將手裏的幣投給這些節點來得到收益。其實很多人都是不擅長二級市場的交易的，追漲殺跌也時常導致虧損，那麼長期定投和持有看好的項目就成了一個很好的選擇。參與 staking 的話，目前主要是通過項目方的官方錢包以及其他一些錢包工具，將幣存在裏面進行投票操作。
像 cosmos 其實是有官方錢包的 (lunie)，最好搭配硬件錢包 ledger 使用。IRISnet 有 Rainbow 錢包。TomoChain 也有自己的錢包。Loom 有網頁 Dashboard，需要配合 Matemask 使用。
四、也看到很多的 Staking 工具出來，那普通投資人可以使用哪些工具來獲得 Staking 的收益，如何選擇節點進行委託呢？在選擇節點上有沒有一些可以參考的維度？
蔡彥：這個剛剛也提了，目前就是主要採用錢包來進行 stake，這樣比較方便。一般來說，每個項目都會推出自己的官方錢包來方便投資者進行委託。那爲了方便投資者進行 stake, 很多工具類錢包都推出了節點質押服務，比如說 Imtoken,Wetez,Cobo 等等。
選擇節點的話，第一步肯定是看收益率，一般來說節點的收益率差別都不會太大的，這相當於一個完全競爭市場。那第二步來講，肯定是選擇比較靠譜的節點服務商，一般來說，做的項目比較多的節點服務商相對是比較靠譜的，尤其是早期具備 tezos,eos 等節點運營經驗的服務商。理想的節點服務商應該採用雲服務器 (aws, 阿里雲等)+實體服務器結合部署的形式。
五、我們的代幣委託給節點之後，會存在什麼樣的安全問題嗎？進行委託後是不是代幣的所有權都給到節點？那我的幣還是我的幣嗎？
蔡彥：如果是通過官方錢包去委託給節點，這是一種去中心化錢包的方式，一般是不會出現安全問題的，除非項目跑路或者項目錢包被黑客盜了。
如果選擇中心化方式去委託給節點，比如說火幣礦池、Hashquark、Cobo 錢包等等都是中心化方式，相當於把幣先委託給他們，他們一般本身就是節點。
如果選擇去中心化方式委託給節點，比如官方錢包、Wetez、Imtoken，那在錢包裏投資人本身是擁有這個幣的，只是把幣做了一個鏈上委託，節點使用這些幣產生收益。去中心化的方式的話，代幣所有權一直是投資人自己所有，所有委託、收益都是鏈上可查的。
教大家一個簡單粗暴的辦法來辨別錢包是不是去中心化模式，當你從交易所提幣到錢包，不需要輸入 Tag 或者 Memo 的話，這個錢包一般都是去中心化的。
六、我們都知道 PoS 的設計實際上跟 PoW 一樣是爲了保證區塊鏈網絡系統可以正常、安全的運轉，但是對於普通的用戶來說，大家其實只能感覺到 stake 之後我有一些財務上的收益，那除了可以收益之外，stake 還可以做什麼？還有什麼樣的其他好處呢？會出現幣價下跌的程度高於 stake 的收益嗎？
蔡彥：這是一個很有趣的問題。Stake 的目的不同，那方式肯定也是不同的。比如說，投資者 stake 僅僅是爲了獲得高收益，那麼很可能就去選一些收益率相當高但是也很不靠譜的項目進行 stake。如果說，投資者是覺得這個項目長期有價值進行 stake, 那麼倉位決定腦袋，在 stake 後，他可能會長期地去關注這個項目，作爲一個社區志願者去支持這個項目。
肯定會出現幣價下跌程度高於 stake 收益，比如說你在去年無論 stake 哪個項目，那都是虧損的，因爲大環境是由牛市轉向熊市的一個過程。關於這點，Longhash 做過數據分析，也是我前兩天看的文章，現在給你們找一下。但是反過來說，幣價下跌的時候，其實 pos 挖礦收益也是對虧損的一個彌補。像今年這樣一個市場，明顯是由熊市轉入牛市了，那選擇靠譜的項目去 Stake, 其實相當於獲得了超額收益。這兩張圖都蠻直觀的。
七、stake 給節點，或者 stake 在公鏈裏的幣，有可能會發生 p2p 的風險嗎？
蔡彥：p2p 的風險主要就是項目跑路和無法提現。選取中心化方式質押，一般來說無法提現也可能是因爲那些礦池、錢包出了問題。如果選擇去中心化方式質押，還是無法提現，基本都是因爲項目跑路。那麼這樣看起來，選擇去中心化方式質押是減少了一層風險的。
但是其實一些中心化的節點服務商他們是很專業的，長期做這方面的業務，所以也是值得信任的，這個要看個人選擇。
再來說第二點就是跑路問題。幣圈有沒有項目跑路，那這個答案是肯定有的。如果一個項目的收益率高到離譜，那很可能就是一個龐氏騙局。所以選擇 Stake 的項目質量很重要， NGC StakeX 對於項目的把控非常嚴格，一定是我們熟悉的，甚至早期投資的項目。如果存在跑路風險的項目，即使收益率再高，NGC 是萬萬不會去觸碰的。
八、目前國內外有沒有一些已經在做 Staking 的真實的案例？可以講一下 coinbase 做的 cold Staking 的案例嗎？NGC 在這方面的佈局到哪一步了，可以多分享一些給我們嗎
蔡彥：肯定有的，NGC StakeX 就是在做 Staking 的真實的案例，剛剛提到的衆多節點服務商也都是。
Coinbase 的 cold staking 實際是託管服務，也是申請了紐約信託牌照的，這樣的服務針對的用戶一般是持幣量非常大的用戶，採用冷錢包來離線保管加密貨幣資產，非常安全。
NGC 作爲一家投資機構，資產本身也是託管給其他機構的，所以在 cold Staking 這個需要合規、安全等等要求的賽道目前不會佈局，我們還是作爲節點服務商給大家提供服務，另外也會考慮和一些錢包、交易所合作。NGC StakeX 未來會考慮做波卡節點的。
九、Staking 在具體落地的過程中，從運營節點、用戶門檻上的角度上看，有沒有障礙和一些問題的存在？是什麼樣的問題？怎麼可以解決呢？
蔡彥：運營節點肯定是有門檻的，對運營方有較高的 IT 運維水平的要求，需要 7*24 小時的在線並保持監控，隨時對緊急情況做出應對。NGC StakeX 專門招募了自動化運維的專家，並已經實現了全自動的 24 小時監控運維。
用戶門檻主要是對於 Staking 不熟悉，現實世界裏沒有特別好的比擬物。我們常被問到的一點是，我把幣給你們了，你們跑路怎麼辦？這裏就有個明顯的誤解那就是 Staking 其實根本沒有把幣給到我們。幣始終是用戶自己的私鑰控制的。資產所有權，和收益權都是用戶自己的。NGC StakeX 不可能也沒辦法盜取用戶的資產。用戶去投票和委託都會有一些操作上的門檻，比如說不會使用錢包等等，對此我們公衆號 NGC 資本都寫了詳細的教程。
十、我們在 hashbang 的社區討論過一個問題，就是如果用戶想要提起自己的幣出來是需要一段時間，目前知道的有些項目，提起時間在 21 天到 3 個月，那這個可能在未來會發展出金融衍生品嗎？
蔡彥：會，就我們所知，有些團隊就在做類似的金融衍生品創新，之後應該也會有別的團隊發展這方面的產品。但是有一點可以確認的是，stake 的初衷是維護網絡穩定運行，太多金融衍生品的出現也可能會違背這個初衷。
關於 NGC 與 NGC StakeX：
NGC 資本是一家由科技創業、傳統資本市場、管理諮詢等領域的專業人士組成的區塊鏈技術風險投資基金，擁有超過 4 億美元的資產，並且是 Zilliqa、OasisLabs、Certik、Bluzelle、Algorand 等區塊鏈項目的主要投資者。
NGC StakeX 是 NGC 資本和研究機構 XOrder 於 2019 年初聯合推出的新產品，簡單可以理解爲是一個 Staking 節點服務商，旨在幫助機構投資夥伴通過複利的方式增值加密貨幣資產。第一批上線的項目包括 Tomochain, Loom Network, IRISnet, Cosmos。
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