第 46 周區塊鏈二級市場報告
2018 年 11 月 11 日-2018 年 11 月 17 日
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本期報告重點內容:
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*本週大盤走勢:2000 億美元關口失守,大盤創年內新低
*八大交易所成交量:主流交易所總成交量放大 2.5%,頭部交易所成交量連續三週回升
*數字資產換手率:上升 19 個百分點,交易活躍性連續三週回升
*交易所錢包餘額:交易所 BTC 餘額減少 28.9%,USDT 餘額減少 5.5%
*場外溢價率:BTC 溢價率轉正,ETH、USDT 折價水平降低
*交易所月訪問量:下降 7.6%,交易所流量持續 5 個月下滑
*市場總結
本期報告詳細內容:
1. 本週大盤走勢:2000 億美元關口失守,大盤創年內新低
截至報告統計時間(2018 年 11 月 17 日),本週六全球區塊鏈資產總市值爲 1830 億美元,較上週同期 2117 億下跌 287 億美元,跌幅爲 14%;市場成交量爲 155 億美元,較上週同期上漲 18%。
本週(2018 年 11 月 11 日至 2018 年 11 月 17 日) Bletchley 10 指數報收 612.38 點,較上週同期 713.35 點下跌 14%;Bletchley
20 指數報收 503.65 點,下跌 17%;Bletchley 40 指數報收 83 點,下跌 20%;Bletchley 綜合指數報收 255.85 點,較上週下跌 15%。
成也蕭何,敗也蕭何,BCH 分叉事件作爲一根導火線在分叉前夕一度帶動大盤走高,但終究還是引爆了近幾個月大盤積累的波動率風險。本週大盤放量下跌 14%,,直接擊穿近三個月箱體運行區間的下軌線,2000 億美元關口失守,大盤點位創年內新低,大中小市值幣種全線下挫,市場人氣大幅受損。
圖 1. 本週全球區塊鏈資產總市值變化
資料來源:CoinMarketCap,TokenMania
圖 2. 過去一個月裏全球區塊鏈數字資產總市值變化
資料來源:CoinMarketCap,TokenMania
過去三個月裏大盤處於 2000 億美元至 2200 億美元箱體區間震盪,而本週隨着比特幣楔形整理形態向下破位,基本已經宣告了大盤徹底走熊的事實,短期來看急跌後仍有反覆炒作的空間,但在熊市中每次的反彈都是在爲下一波跌浪提供動能,希望各位投資者注意風險。
2. 八大交易所成交量:主流交易所總成交量放大 2.5%,頭部交易所成交量連續三週回升
本週八大交易所總成交量爲 3469 億元人民幣,較上週增加 83 億元人民幣,增幅爲 2.5%,再創近三個月新高,頭部交易所成交量連續三週回升。
本週八大交易所總成交量呈衝高回落走勢,從交易量結構來看,成交量佔比前三名的交易所分別是 BitMEX(30%),Bithumb(29%),OKEX(12%),前三名交易所成交量佔八大交易所總成交量的 71%,較上週下降 5 個百分點。
圖 3. 近兩週八大交易所總成交量變化(單位:元)
資料來源:非小號,TokenMania
圖 4. 八大交易所歷史每日總交易量變化(單位:元)
資料來源:非小號,TokenMania
從更長的時間維度來看,近期八大交易所每日總交易量依舊處於今年的低位區間 300 億元附近徘徊,考慮到目前各大交易所存在刷量的行爲,實際上的成交量可能更低。
從 LocalBitcoins 的全球交易量來看,最近一週全球比特幣場外交易量爲 5689 萬美元,較前一週下降 0.8%。其中,中國地區比特幣場外交易量下降 4.8% 至 484 萬美元。從交易量結構來看,中東和南美洲國家及地區的比特幣場外交易需求依舊旺盛。
圖 5.LocalBitcoins 全球交易量
資料來源:Coin.Dance,TokenMania
圖 6.LocalBitcoins 中國地區交易量
資料來源:Coin.Dance,TokenMania
圖 7.LocalBitcoins 阿根廷地區交易量
資料來源:Coin.Dance,TokenMania
【注】:八大交易所是指:幣安、火幣、OKEX、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb
3. 數字資產換手率:上升 19 個百分點,交易活躍性連續三週回升
本週十大數字資產平均換手率爲 76%,較上週上升 19 個百分點,再創近一個月新高,市場整體交易活躍性連續三週回升。其中日均換手率最高爲 15.6%,最低爲 7.9%,極值差爲 7.7 個百分點,較上週上升 6.1 個百分點。
圖 8. 近兩週十大資產日均換手率變化
資料來源:CoinMarketCap,TokenMania
圖 9. 本週十大資產換手率明細
資料來源:CoinMarketCap,TokenMania
本週十大數字資產換手率全線上升,其中換手率排名前三位的分別是 ETC (158%),EOS (144%),LTC (114%);換手率排名後三位的分別是 ADA (13%),XLM (14%),XRP (23%)。
值得注意的是,受 BCH 分叉帶來的不確定因素影響,本週 BCH 換手率增幅顯著下滑,從 37 個百分點下降至 4 個百分點,增幅屈居倒數第二。本週 ETC 換手率從 97% 上升 61 個百分點至 158%,換手率增幅居首,EOS 緊隨其後,換手率較上週上升 46 個百分點,增幅位居第二。
【注】換手率是十大幣種(BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH)的每日平均值。
4. 交易所錢包餘額:交易所 BTC 餘額減少 28.9%,USDT 餘額減少 5.5%
本週交易所 BTC 餘額大幅減少,較上週同期減幅達 28.9%, 這也是 BTC 餘額近一個月以來第二次出現 10% 以上的波幅。分析發現,減少的這部分 BTC 主要來自幣安交易所。
其中 11 月 15 日幣安交易所疑似再次出現大戶提現行爲,BTC 餘額較前日減少約 11 萬個 BTC,合計人民幣超 40 億元,減幅達 28%。這 11 萬個 BTC 的去向與前幾週報告中提到異常現象一致,均流進一個名爲“聚比特幣”的場外交易所,錢包地址爲 34xp4vRoCGJym3xR7yCVPFHoCNxv4Twseo。據官網介紹,該交易所主要從事加密貨幣的場外交易經紀服務。目前該地址仍然持有 14.1 萬個 BTC。
圖 10. 疑似大戶提現轉賬記錄
資料來源:BTC.COM,TokenMania
圖 11. 近四個月交易所 BTC 餘額與 BTC 價格走勢
資料來源:TokenMania
本週交易所 USDT 餘額再次出現出現下滑,降幅達 5.5%。本週泰達幣官方出現兩筆公開市場操作的行爲,分別增發 5000 萬與凍結 7000 萬 USDT,市場實際減少 2000 萬 USDT,當前 USDT 流通量
(含 ERC-20 版 USDT)爲 17.87 億。
圖 12. 交易所 USDT 總餘額變化
資料來源:TokenMania
_【注】交易所錢包餘額是涵蓋了幣安、Bitfinex、OKEX 等多個主流交易所的綜合數據 _
5. 場外溢價率:BTC 溢價率轉正,ETH、USDT 折價水平降低
場外溢價率反映了場外價格較場內價格的溢價水平,也是捕捉場散戶外資金情緒的工具。一般而言,高溢價率意味着場外資金入場情緒積極,反之則意味着散戶資金進場動力不高,甚至是資金在出逃。
本週三大幣種場外溢價率出現分化,其中 BTC 溢價率近一個月來首次轉正,平均爲 0.7%,ETH 溢價率平均爲-0.1%,折價率較上週少 0.9 個百分點。USDT 溢價率在 Huobi 場外平均爲-0.7%,而在 OTCBTC 交易所平均爲-3.3%,兩個交易所平均溢價率爲-2%,折價率較上週減少 1.5 個百分點。
圖 13. 近兩週 BTC 場外溢價率
資料來源:TokenMania
圖 14. 近兩週 ETH 場外溢價率
資料來源:TokenMania
圖 15. 近兩週 USDT 場外溢價率
資料來源:TokenMania
6. 交易所月訪問量:下降 7.6%,交易所流量持續 5 個月下滑
十月份(2018 年 9 月 18 日-2018 年 10 月 18 日)八大交易所總訪問量爲 0.74 億,較九月份 0.81 億減少 7.6%,降幅環比上升 2.7 個百分點,交易所訪問量持續 5 個月呈下滑狀態,市場人氣流失明顯。
八大交易所中僅 Binance 交易所訪問量較九月份有所提升,增幅分別爲 1%。而其餘七大交易所中,Huobi 交易所訪問量較九月下降 27%,降幅居首。
九月份交易所訪問量佔比前三名的分別是 Binance (47%),BitMEX (15%),Bittrex (14%)。
圖 16. 近半年交易所流量變化
資料來源:SimilarWeb,Token 排行榜
7. 市場總結
成也蕭何,敗也蕭何,BCH 分叉事件作爲一根導火線在分叉前夕一度帶動大盤走高,但終究還是引爆了近幾個月大盤積累的波動率風險。本週大盤放量下跌 14%,,直接擊穿近三個月箱體運行區間的下軌線,2000 億美元關口失守,大盤點位創年內新低,大中小市值幣種全線下挫,市場人氣大幅受損。
過去三個月裏大盤處於 2000 億美元至 2200 億美元箱體區間震盪,而
本週隨着比特幣楔形整理形態向下破位,基本已經宣告了大盤徹底走熊的事實,短期來看急跌後仍有反覆炒作的空間,但在熊市中每次的反彈都是在爲下一波跌浪提供動能,希望各位投資者注意風險。
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本週八大交易所總成交量爲 3469 億元人民幣,較上週增加 83 億元人民幣,增幅爲 2.5%,再創近三個月新高,頭部交易所成交量連續三週回升
。本週八大交易所總成交量呈衝高回落走勢,從交易量結構來看,成交量佔比前三名的交易所分別是 BitMEX(30%),Bithumb(29%),OKEX(12%),前三名交易所成交量佔八大交易所總成交量的 71%,較上週下降 5 個百分點。另外,中東和南美洲國家及地區的比特場外交易需求依舊旺盛。
本週十大數字資產平均換手率爲 76%,較上週上升 19 個百分點,再創近一個月新高,市場整體交易活躍性連續三週回升
。十大數字資產換手率全線上升,其中換手率排名前三位的分別是 ETC (158%),EOS (144%),LTC (114%);換手率排名後三位的分別是 ADA (13%),XLM (14%),XRP (23%)。值得注意的是,
受 BCH 分叉帶來的不確定因素影響,本週 BCH 換手率增幅顯著下滑,從 37 個百分點下降至 4 個百分點,增幅屈居倒數第二
。本週 ETC 換手率從 97% 上升 61 個百分點至 158%,換手率增幅居首,EOS 緊隨其後,換手率較上週上升 46 個百分點,增幅位居第二。
本週交易所 BTC 餘額大幅減少,較上週同期減幅達 28.9%, 這也是 BTC 餘額近一個月以來第二次出現 10% 以上的波幅。分析發現,減少的這部分 BTC 主要來自幣安交易所。
其中 11 月 15 日幣安交易所疑似再次出現大戶提現行爲,BTC 餘額較前日減少約 11 萬個 BTC,合計人民幣超 40 億元,減幅達 28%。
本週交易所 USDT 餘額再次出現出現下滑,降幅達 5.5%。本週泰達幣官方出現兩筆公開市場操作的行爲,分別增發 5000 萬與凍結 7000 萬 USDT,市場實際減少 2000 萬 USDT,當前 USDT 流通量
(含 ERC-20 版 USDT)爲 17.87 億。
本週三大幣種場外溢價率出現分化,BTC 溢價率近一個月來首次轉正,ETH 與 USDT 折價水平降低,短期市場或現急跌反彈。
其中 BTC 溢價率平均爲 0.7%;ETH 溢價率平均爲-0.1%,折價率較上週少 0.9 個百分點;USDT 溢價率在 Huobi 場外平均爲-0.7%,而在 OTCBTC 交易所平均爲-3.3%,兩個交易所平均溢價率爲-2%,折價率較上週減少 1.5 個百分點。
十月份(2018 年 9 月 18 日-2018 年 10 月 18 日)八大交易所總訪問量爲 0.74 億,較九月份 0.81 億減少 7.6%,降幅環比上升 2.7 個百分點,
交易所訪問量持續 5 個月呈下滑狀態,市場人氣流失明顯。
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寒冬降至,大自然中的某些動物們會通過降低體溫的方式而進入的類似昏睡的生理狀態,俗稱冬眠。冬眠的原因是緣於爲對周圍不利環境的自我保護,科學家們通過實驗證明,冬眠後的一些動物抗菌抗病能力反而比平時有所增加,使它們到翌年春天甦醒以後動作更加靈敏,食慾更加旺盛,而身體內的一切器官更會顯出返老還童現象。隨着資本寒冬的到來,或許投資者們也將迎來他們的冬眠時刻。
風險提示
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*短期反彈後再度殺跌
*國內外監管政策超預期
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作者✎:TAMC 研究院分析師 王章程
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免責聲明
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