五分鐘解析 Solv Vesting Vouchers：如何成爲 DeFi 最好的鎖倉解決方案經過和上百家項目的持續探討與溝通，我們在 Vesting Vouchers 的產品線上取得了一定的成果。當前 Solv 已經與超過十五家項目完成合作，TVL 超過 3 千 5 百萬美金，持有 Vouchers 的用戶地址超過 800 個。
我會在本文仔細講述 Vesting Vouchers 的產品價值。分享如何通過 Vesting Vouchers，解決項目在管理鎖倉額度時面臨的一些難題，以及如何利用這個解決方案建立一個強有力的社區忠誠用戶體系。

Vesting Vouchers 如何運行？

簡單來說，我們將 NFT 打造成了一個自動化執行任務的保險櫃（Vesting Vouchers），支持人們將 ERC-20Token 存入到這個保險櫃裏，並靈活的設定釋放 ERC-20Token 的方式與速度。如下圖所示：
五分鐘解析 Solv Vesting Vouchers：如何成爲 DeFi 最好的鎖倉解決方案一旦人們設置好了存入的 Token 數量與釋放模式，自動化的保險櫃就會嚴格執行指令解鎖 Token。可以說 Solv 用代碼搭建了一個個自動化保險櫃 (以 NFT 爲載體），實現了一種無許可的、無需信任的 ERC-20Token 靈活鎖倉服務。
我們鎖倉服務非常靈活，當前我們支持三種鎖倉模式，包括線性釋放、單點釋放，以及階段釋放。這幾個模式基本覆蓋了 80% 的項目鎖倉需求。不過我們還支持定製化的服務，比如可以支持根據某些預言機讀取的數據來進行自動化釋放。

此外，我們徹底釋放了 Vesting Vouchers 的流動性：

  1. Vesting Vouchers 作爲 NFT 可以被靈活的轉移，任何一個持有 Vouchers 的人都擁有權利，根據釋放條款從其中提取出 Token 來。

  2. Vouchers 可以在開放市場中（Opensea）被靈活的交易。同時，持有者也可以將這個資產拿去抵押借貸（NFTfi、Taker Protocol），還可以將一組 Vouchers 拿去 DODO、Unicly 等碎片化方案進行打包發行衍生品。

  3. Vouchers 基於我們專爲 Financial NFTs 打造的 Token 標準鑄造（一種碎片化的 ERC-721——我們在 ERC-721 基礎上拓展了拆分功能）。因此 Vouchers 天然可以實現自由的拆分，滿足人們在交易場景時頻繁的拆分需求。

爲什麼人們應該用它？

總的來說，Vesting Vouchers 是一個關於鎖定 Token 的一步到位的解決方案。它幫助人們非常靈活的對 Token 進行時間鎖定（Time-lock），並讓這種鎖定 Token 以 NFT 的形式靈活地流通。
事實上，人們需要鎖定 Token 的場景非常常見。比如一些項目方需要將官方做市後得到的 LP Token 鎖定起來，以證明自己不會“Rug Pull”，Vesting Vouchers 就成了既能滿足鎖倉需求，還能讓項目方在必要時刻獲得流動性的解決方案。還有許多場景還在探索當中….
當前 Solv Vesting Vouchers 主要面向以下三個場景：

項目鎖倉額度

大部分項目都有針對項目團隊和投資人的鎖倉額度，鎖倉 Token 是一種達成長期利益一致的有效方案。採用 SOLV 來管理額度不需要額外開發代碼，且便於構造一個公開、透明、無欺詐的鏈上額度 OTC 交易市場、借貸市場、與衍生品市場。所有額度持有者將可以高效的獲得流動性，廣大用戶也可以低成本的參與到這個市場，獲取自己心儀的額度。

首次鎖倉票據發行（IVO）

項目需要進行公募融資時，完全可以通過發售代表鎖倉額度的 Vesting Vouchers 進行融資（IVO）。也有一些人將這種模式稱之爲 Pre-IDO，認爲是一種 IDO 前的融資模式。事實上 IVO 不一定要發生在 IDO 之前，因爲出售鎖倉額度融資本身是一種非常有效的，不影響二級市場的融資方案。IVO 適用於處於任何階段想要融資的項目。

社區建設

鎖倉額度還可以成爲用戶與項目之間強有力的媒介。過去項目與用戶之間達成利益一致主要是通過分發 Token 給到用戶手上，然而 Token 本身的流動性過強導致用戶粘性往往不夠。Vesting Vouchers 大大降低了項目分發鎖倉額度的成本。無論在空投還是流動性挖礦等場景中，獎勵鎖倉額度而不是現貨 Token，都能幫助項目建立一個強有力的忠誠用戶體系。

未來的升級

我們還會沿着一些值得探索的方向升級 Vesting Vouchers：

  1. 更加多樣化的鎖定功能。我們目前的鎖定的條件主要是基於時間，如果我們支持不同的解鎖條件，就可以創造出全新的一種金融票據。比如我們設置某個條件是根據 Token 價格來決定持有者從票據中可提取 Token 的數量。那這張金融票據就會是一種類似可轉債的資產。我們預計將在月底推出往這個方向的嘗試。

  2. 鎖定不同類型的資產。當前 Vesting Vouchers 主要是鎖定 ERC-20Token，我們爲什麼不能用它來鎖定 ERC-721 以及 ERC-1155 等其他 Token？事實上當我們用 Vouchers 來鎖定 ERC-721 資產時，會有許多好玩的衍生玩法出現。

  3. 打通 Vouchers 的更多下游應用場景。Vouchers 本身作爲一種 NFT，如果能被借貸平臺、衍生品平臺支持，將會進一步釋放這種資產的流動性。我們正在積極的與 NFT 借貸平臺溝通，目前來看大家都很願意爲這類資產提供借貸服務。對於 DODO、Fractional 這類衍生品平臺，我們將會通過它們打包一系列 Vouchers 資產，發行對應的 ERC-20Token，類似於一種指數基金。這種 ERC-20 可以讓大衆更容易的觸達多個 Vouchers 資產。

另一方面，Vesting Vouchers 仍有非常大的提升空間：

  1. 一些項目會對鎖倉額度本身的可流通性存在一定的擔憂，特別是給戰略投資人的鎖倉額度。我們將會提供限制轉賬功能來滿足這一需求。

  2. Vesting Vouchers 的安全性問題。我們已經通過 Slowmist 與 CertiK 的審計，並在尋求第三家審計機構。且在 Unslashed、Tidal 等建立了保險池子。我們將力求爲 Solv 的所有鎖倉資產提供保障。

  3. Vesting Vouchers 的合規問題。Solv 一直重視項目的合規性，對於 Vesting Vouchers 而言，Vouchers 是項目合作方 Token 的自動化容器，Vouchers 本身並不創設或改變該特定 Token 的法律屬性。換言之，當項目 Token 根據適當的準據法（通常由美國法、新加坡法或其他法域的律師出具法律意見書）不被認爲是證券時，Vouchers 也不被視爲證券，而觸及發行證券的合規風險。

  4. 額度交易的保密性問題。當機構投資者在交易額度時往往有保密的需求。我們將會與一些第三方的匿名網絡集成，從而幫助額度交易者隱藏實際的交易價格與對象。

得益於 DeFi 世界的可組合性精神，我們在推廣 Vesting Vouchers 時，得到了非常多合作伙伴的支持與寶貴的建議。Vesting Vouchers 大幅度降低了人們管理和分發鎖倉 Token 的成本，過去人們無法實現的功能現在成爲了可能。期待更多合作伙伴加入我們的海馬計劃，共同探索 Vesting Vouchers 如何爲項目、投資人與用戶帶來更大的價值。

Solv Protocol 作爲一個 Vouchers （Financial NFTs）的鑄造與交易平臺，致力於通過幫助用戶鑄造與交易 Vouchers，以解決用戶的金融服務需求。這類金融服務需求往往具有比較大的差異化（與合約、衍生品等高度抽象化的產品不同），因此需要我們採用 NFT 的技術架構來進行支持。我們將會爲市場帶來一個個全新的 Vouchers 產品，爲 DeFi 的 NFT 化提供持續的靈感與動力。