攻略：Staking 新手實用工具指南

Staking Economy 正熱，但是作爲一個只聽說過關於 Staking 簡單信息的新手小白，如何參與到 Staking 中去？本文以 Cosmos 爲例，推薦一些從 staking 前期準備、中期委託研究、後期賣出，後悔、再次買入、再次委託等等可能在 staking 過程中使用的實用工具，附帶作者自己對於 staking 網絡的研究及理解，比如 staking 的初衷是什麼，如何挑選節點和如何獲得有效 staking 信息等。

希望把在從業學習獲得的一些經驗分享給像我一樣很多對於區塊鏈專業知識懂一點但又不是太懂，英語學過一點但又詞彙量一般，時間和精力都有限的普通區塊鏈持幣者。希望對大家帶來一些幫助。

撰文：Stake.fish 小毛

忽如一夜春風來，人人都在 staking。

Staking 指持幣人通過質押代幣以獲得代幣獎勵的一種形式。這個概念最早從 2011 年就開始提出，如果你看到這篇文章，恭喜你很有眼光，成功踏入了 staking 概念在 2019 年重新掀起的一波熱潮。

想要簡單解釋 staking 概念並不是一件容易的事，需要從 Proof of Stake （PoS）共識及區塊鏈的最終共識談起。區塊鏈的最終共識，是在去中心化網路中達成參與者達到認可最長鏈的共識。而 Proof of Stake （PoS）指的是，在認可最長鏈中使用的一種以權益爲導向激勵，並維護安全的方式，相較於 Proof of Work （PoW）工作量證明機制以投入電費及挖礦硬件來維護網絡安全的方式，PoS 機制更傾向於投入並質押資本以維護安全。

共識機制決定了項目的發行方式及獎勵方式。在技術和項目的不斷迭代和更新下，越來越多的項目採用 PoS 共識，PoS 已成爲最有可能的下一代共識機制。

下圖對比了 17-18 年 PoS 項目佔 TOP20 區塊鏈項目的比重，我們判斷，2019 年和 2020 年 PoS 項目不斷增長的趨勢仍會持續。

來源 :Coinmarketcap

Staking 幣種及其衍生品及服務都在不斷髮展，也將給區塊鏈世界帶來巨大的經濟效應，目前整個加密貨幣市場約有 50 億美元價值的代幣質押在 staking 業務上，stake.fish 運營總監 Jun Kim 表示這個數字預計將增長到 300 億美金。

下圖總結了 18 年至今 staking 相關的重大事件表：

從 staking 發展出來的一系列以驗證人服務爲代表的 staking 服務商的業務已經是一個區塊鏈行業中新興的細分領域，這是一個信息更新速度飛快且具有一定風險的新興行業。作爲 staking 早期參與者，需要參與者有一定的日常時間去收集更新信息。

下文將會以 Cosmos 持幣者 / 委託者的視角爲例，推薦一些 Staking 實用的相關工具。

劃重點一：如何瞭解 staking 的核心信息？

從你買入 PoS 代幣的那一刻起，你便有機會通過 staking 參與項目。PoS 項目的先天機制決定了參與 staking 意味着參與維護全網的安全和幣價的潛在繁榮。無論你持有代幣的原因是什麼，短線投機或是長期投資，項目的通脹率、解鎖時間、驗證人信息和 slash 懲罰機制等幾個因素，是普通持幣人最應該瞭解的信息，或多或少會利於下一步的投資或 staking 決策。

以下選取了 EOS、Cosmos、Tezos、Loom 等有代表性的 staking 項目的幾個因素：

推薦工具 Messari OnChainFX：https://messari.io/onchainfx

在決定是否要進行 staking 之前，建議對於大體上所有 staking 項目收益率有一個初步瞭解。Messari 上你可以選擇展示 PoW 及 PoS 項目的各種鏈上和分析數據，網站上的 Staking 收益率數據來源於 Staking Rewards 這個網站（https://stakingrewards.com/），其中值得關注的是 Messari 上的「Real Staking Yield （真實年化收益率）」。

這個網站的計算方法非常簡單，即是年化收益率減去代幣通膨率。單純在 staking 這個層面，負的真實年化收益率意味着即使你參與 staking 代幣，較高的通貨膨脹率依然會讓你手中的代幣“貶值”。

當然，以目前的 staking 生態來說，真實 staking 收益率這個指標的警示意義大於實際意義，對於大戶投資的意義大於對於普通投資者的意義，但未來可能還會出現稅後 staking 真實收益率 (你沒看錯，staking 在美國部分州是需要繳稅的)、或是扣除 hidden inflation(隱藏通膨率，主要考慮項目方持幣量影響）後的真實收益率。不過，從賺取法幣的傳統投資角度來說，看好並參與 staking 意味着你預期在投資期間內賺取更多“無風險收益”的代幣，同時看好的 staking 項目的幣價也會有預期提高。

小結：無論是你參與 staking 的初衷是參與維護網絡安全和幣價的潛在繁榮，參與項目的鏈上治理，或是抵禦項目代幣的通貨膨脹，還是賺取穩定的代幣收益，staking 這個選擇都更適合看好 staking 項目的長期屯幣者和投資者。從正面角度去想，在幣價上升時，主動選擇參與 staking 也相當於變相跑贏了所有短期投機者的收益。

劃重點二：瞭解風險後才能選一個合適的驗證人

當你決定參與 staking 後，需要選擇委託你的代幣給網絡上的驗證人。目前參與 staking 網絡的驗證人和服務商主要包括專業的多鏈及單鏈驗證人，同時交易所，礦池，錢包，資本也陸續參與進入 Staking Economy 中。

以下圖表選取一些有代表性的驗證人及相關服務商，供大家參考。

由於 staking 主要風險來自於委託驗證人的 slash 懲罰機制，在 Cosmos 當中驗證人雙籤最高可受到 stake 數量 5% 的懲罰，所以在選擇驗證人之前進行的調研就顯得格外重要。

對於普通持幣者來說，可以進行調研的信息包括驗證人的公開信息、驗證人以往參與 staking 的鏈上記錄、驗證人手續費費率等。目前區塊鏈瀏覽器主要可以查看驗證人和網絡的鏈上信息，也可以查看社區治理的投票信息。

推薦工具 Mintscan Cosmos 區塊鏈瀏覽器 網址：https://www.mintscan.io/

Mintscan 瀏覽器是目前 Cosmos 生態的瀏覽器當中的佼佼者。點擊首頁上方的 validators （驗證人）後，就可以開始調研驗證人。

多數第三方的區塊鏈瀏覽器上驗證人排名都是按照 staking 數量排序，目前排名較高 TOP5 的驗證人當中主要分爲以資本爲代表的 Polychain，和以技術性多鏈驗證人和 Cosmos 團隊成員爲代表的 stake.fish 和 Sikka。

還需要考量的指標還包括 Commission(手續費）、Delegators （委託人數量）、Self-Delegated （自身委託代幣數量) 等，點擊驗證人頭像後可以瞭解更多的公開和鏈上信息。需要說明的是，節點手續費越低也代表用戶獲得的年化收益率越高，但需要提醒的是安全性依然是選擇驗證人的首要因素，畢竟如果兩個驗證人手續費相差 5%，算下來對於 staking 用戶年化收益相差大約 0.5%，而節點安全不過關受到 slash 懲罰，可能一下子會損失 5% 的代幣。

劃重點三：持幣人對每日解除委託的代幣釋放數據要心裏有數

推薦工具 bharvest https://bharvest.io/wallet_en

bharvest 網站在收集上 Cosmos 鏈上的數據分析方面做的非常好，相比於 Cosmos 的區塊鏈瀏覽器，bharvest 整理了從當天開始並在 21 天內 atom 代幣解除委託數量的數據。

打開網站後點擊首頁最上方的 UNBONDING 欄目，可以找到這個每日解除委託圖表。根據這個表格，可以直觀的瞭解 21 天內釋放代幣的情況。因爲 Cosmos 的解鎖日期約爲 21 天，所以圖表中顯示的當天的解除綁定數量實際是 21 天以前的數據，圖表顯示的最後一天爲當天解除綁定的數據。

目前並沒有研究表明每日解除委託代幣數量對於幣價有着直接關聯，但是這個數據對於瞭解市場情緒，提早預警一些極端情況，比如大戶解鎖過多，或是給心理買入賣出理由等，有着一定作用。

劃重點四：瞭解錢包的「一鍵復投收益」和「一鍵更換驗證人委託」功能

推薦工具 imToken / Wetez 錢包中的「一鍵復投收益」功能

復投收益，指的是將委託 Atom 得到的所有收益再次委託給對應驗證人，實現收益的複利。目前 imToken 及 Wetez 錢包中已經支持贖回收益及復投收益。

推薦工具 Cosmosation 錢包中的 redelegation「一鍵更換驗證人委託」功能

Cosmos 當中解除委託之後需要等待 21 天，如果想要解除現在驗證人委託，然後改變委託給其他驗證人，要有 21 天等待期，這個時間是沒有 staking 收益的。目前 Comosation 錢包已經支持 redelegation 「一鍵更換驗證人委託」功能，可以直接更換驗證人，無需等待 21 天。需要注意的是，21 天內只能選擇一個驗證人進行更換，最多來回更換 7 次。

最後，關於日常接收關於 staking 的信息，作爲合格投（老）資（韭）者（菜）的自我修養，推薦一個關於 PoS 全球生態和 Staking Economy 的一站式的中文資訊週報「Proof of Stake」，目前已經發布第三期週報，如果你可以抽空大致瀏覽並點開感興趣的鏈接仔細閱讀的話，相信一定有所收穫。

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