畢馬威報告 | 交易總額達 579 億美元！區塊鏈即將重構銀行體系

由 熱鏈中的人 於 8 月 9, 2018

7 月 31 日，畢馬威會計師事務所（KPMG）發佈 2018 年度上半年《金融科技行業脈動報告》（The Pulse of Fintech）。

報告指出，今年上半年，全球金融科技交易達 579 億美元，全球投資金額已超過去年總額。

報告要點

2018 年上半年，全球金融科技投資達 875 筆，交易總額達 579 億美元；
在此時間段內，英國吸引的金融科技投資位居全球第一，達 161 億美元（摺合：123 億英鎊）。中國以 151 億美元位居第二，其次是美國，以 142 億美元排名第三；
全球投資（包括：風投、私募股權投資和併購）金額已超過去年的年度總額；
全球風投交易量持續保持穩定，後期入場的全球中位數風險投資規模從 2017 年的 1400 萬美元上升至 2500 萬美元；
受市場影響，2018 年上半年，監管科技（Regtech）投資總額達 13.7 億美元，也已超過 2017 年度總量；
美洲的金融科技投資爲 504 筆，交易金額達 148 億美元。其中 96％的交易價值來自美國；
相較於 2017 年下半年，加拿大的金融科技交易總量下跌，但成交量依然強勁；
就全球市場而言，成熟的金融科技領域交易量更大，並呈現出強勁的退出潮。許多高度成熟的支付公司都在一系列併購動作後退出。

區塊鏈行業融資表現搶眼

報告指出，美國區塊鏈行業在今年上半年吸引的投資數量堪稱耀眼。而且，表現出了更側重於後期（額外）輪融資的特徵。比起初創企業，資本更加偏好經驗豐富、已經佔有一定市場份額的企業及其聯盟。

報告指出，越來越多的知名企業和財團開始在區塊鏈行業佈局。因此，畢馬威建議，相關從業人員可以大膽的再向前邁進一步，而不是僅僅停留在“實驗”階段。

區塊鏈或將重構銀行體系

報告特別提及，區塊鏈技術即將重構銀行體系。區塊鏈聯盟 R3 正在嘗試將業務範圍拓展到保險行業，知名保險行業區塊鏈聯盟 B3i 已經發布了產品原型，正在嘗試商業化進程。此外，一些基於區塊鏈技術進行供應鏈管理解決方案研發的新聯盟也在陸續崛起。

EOS 以 40 億美元領跑 ICO

關於 ICO，畢馬威指出，儘管很多國家都對初始代幣發行實施了全面的禁止措施，但這個行業仍在加速發展。總部設在開曼羣島的 EOS 最爲典型。今年一季度，EOS 完成了爲期一年的 ICO 項目，創下了 40 億美元的 ICO 融資記錄。

金融科技行業強力吸金

在傳統金融行業裏，也有一些值得關注的案例，特別是英國市場。

去年十二月，英國金融科技初創公司開始支持加密貨幣交易，並在今年四月募集到了一筆高達 2.5 億美元的融資；今年五月，知名移動金融交易應用羅賓俠（Robinhood）宣佈支持加密貨幣交易，並完成了一筆 3.63 億美元的融資，也是今年上半年歐洲市場規模最大的一筆融資。

在加密貨幣融資規模不斷創下新高之時，美國金融科技行業的風險投資規模也在不斷增長當中。今年上半年，美國金融科技行業獲得的風險投資金額已經超過了 50 億美元，加上私募和併購交易，全球金融科技行業的吸金能力已經高於去年全年的總和，正在趕超 2015 年的峯值。

畢馬威表示，當前市場上觀望的風投要遠比投資機會多，這表明，金融科技行業即將迎來又一輪大幅增長。

對主要的經濟體進行盤點

依次爲：

美洲：

2018 年開局良好，整體金融科技投資有望超過 2017 年總量。風險投資尤爲強勁，2018 年第二季度達到近 33 億美元；

加拿大的金融科技市場不斷增長，特別是在人工智能方面；上半年，加拿大在金融科技領域，通過風投和併購手段共獲得 2.63 億美元；

巴西領跑拉美地區金融科技投資潮流。

美國：

2018 年上半年，美國的金融科技公司共獲得了 142 億美元的投資，其中包括超過 50 億美元的風險投資；

交易價值和交易量在 2018 年上半年持續增長；

投資者對金融科技領域的初創公司熱情不減；

金融科技領域的頂級交易遍佈美國全境，但加州和馬薩諸塞州一路領先。

歐洲：

2018 年上半年，歐洲金融科技投資達 198 筆，總交易金額達 260 億美元；

2018 年上半年，中位數風險資本天使 / 種子輪的交易規模從 2017 年的 120 萬美元增加到 2018 年的 6040 萬美元；

歐洲金融科技領域中，英國的表現最爲強勁。其金融科技投資總額超過 160 億美元；

在大型併購交易的推動下，2018 年上半年，歐洲金融科技投資額度大幅提升，Vantiv 以 128 億美元收購 WorldPay，PayPal 以 22 億美元收購 iZettle；

風投方面，與亞洲和美洲相比，歐洲表現的較爲溫和；

風險投資者重點關注成熟企業，B 輪和 C 輪融資獲得的投資金額佔較大比例；
歐洲的銀行越來越注重開發風險投資基金。

亞洲：

2018 年上半年，亞洲金融科技投資達 162 筆，金額達 168 億美元；

中國的螞蟻金服以 140 億美元的鉅額交易成爲亞洲市場的最大亮點；

併購交易在 2018 年第二季度開始回升；

金融科技風投在印度的交易量創下新高；中國和印度分別以六項和四項大宗交易主導了前十大交易；

中國的金融科技市場蓬勃發展，爲亞洲市場的增長奠定了基調。印度、澳大利亞和新加坡都實現了季度環比增長；

2018 年上半年，中國的金融科技投資繼續增長。點融獲得 2.9 億美元，WeCash 獲得 1.6 億美元，美利金融獲 1 億美元。大多數中國銀行都聚焦於數字化發展轉型之路。銀行業重點投資區塊鏈、大數據和人工智能領域；

東南亞成爲中國金融科技企業全球擴張的新目標。人口衆多、宏觀經濟結構相似，擁有大量中國海外僑民和沒有銀行賬戶的基層人口都是動因。騰訊、阿里巴巴都有大幅動作；

金融服務法規繼續發展；

2018 年上半年，中國中央政府宣佈了大部制改革計劃，將銀行業與保險監管者結合起來一起運行，這有助於市場變革；

香港特別行政區市場監管規則出現變化，旨在讓更多公司有資格在香港聯交所上市；

新加坡和印度的監管機構都致力於金融科技創新，但目標不同。新加坡吸引了更多的區塊鏈初創企業，印度則是基礎金融架構建設。

此外，金融科技呈現多元化，並擴展到傳統的垂直市場之外

企業投資者擴展到大銀行之外；
新法規成爲金融科技投資的推動力；
金融技術與監管在全球範圍內獲得動力；
區塊鏈超越了實驗層面；
嵌入式產品關注度日益升溫，保險科技吸睛。

基於以上分析，畢馬威做出了金融科技全球發展趨勢預判

全球金融科技市場將在 2018 年下半年繼續保持強勁的增長勢頭；
平臺整合將常態化，規模效應日益突出，將會出現一批頭部公司；
對保險技術和金融技術的投資預計將持續增長，並進一步支持 AI 和區塊鏈技術；
開放式銀行業務將取得進展，亞洲市場會受到香港特別行政區金融管理局最近公佈開放的 API 框架影響；
來自金融科技和傳統企業的 B2B 產品增加。成功的數字產品向其他金融機構提供了新的收入來源。