Plus Asset - 同時具備收益與使用性的資產

什麼是 Plus Asset?

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目前以太坊上的資產大致可以分爲兩類： 使用性資產和收益性資產。使用性資產，顧名思義就是具有特定使用價值的資產。這類資產多數與特定的價值錨定，如 BTC 價值（WBTC/renBTC/mBTC）或者美元價值（DAI/USDT/USDC）。收益性資產則會隨着時間的推移產生收益，因此不能具備價值錨定。

收益性代幣並不一定意味着沒有使用性，但它的使用範圍因質押的緣故受到限制，這是因爲收益代幣受到了底層協議的約束。例如 cWBTC 的價值取決於 Compound 中 WBTC 的長期借款需求。這使得 cWBTC 難以定價，因此限制了 cWBTC 在其他協議中的採用。

另一方面，一些使用性資產協議引入了相應的收益代幣來給用戶帶來收益，例如 mBTC 的 imBTC、DUSD 的 ibDUSD。這其實並沒有解決到問題，因爲如果用戶不鑄造這些收益代幣，使用性代幣的持有者將失去收益。比如，一個 mBTC 的持有者選擇在去中心化交易所的 mBTC 池子中提供流動性，他們就會失去收益，因爲只有鑄造 imBTC 才能獲取收益。

Plus Asset 作爲一種單一資產解決了這個兩難問題 :

  • 由於價值錨定，所以具有使用性 ;

  • 即便持有者在其他協議中使用了此資產也可以獲得全局收益

Plus Asset - 同時具備收益與使用性的資產

爲什麼 Plus Asset 是不二之選 ?

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Plus Asset vs 使用性資產

Plus Asset 與使用性資產一樣都具有使用功能，因爲它們都是價值錨定。然而，Plus Asset 解決了使用性資產的收益問題。只需簡單地持有 Plus Asset，用戶就可以看到自己的餘額會隨着時間推移而增加，因爲利息被全局分發給所有 Plus Asset 的持有者。

Plus Asset vs 收益性資產

我們用 imBTC 和 BTC+ 這種 Plus Asset 進行舉例。假設有一個借貸協議可以用 imBTC 與 BTC+ 作爲抵押品。

Plus Asset - 同時具備收益與使用性的資產

第一個情景是，Alice 充值了 5 個 imBTC 到其借款倉位並用 2 個 imBTC 作爲抵押。Alice 會無法估計其倉位的安全狀況，因爲 imBTC 的價格會受到 BTC 價格與 mStable 的收益影響。

Plus Asset - 同時具備收益與使用性的資產

第二個情景是，Bob 充值了 5 個 BTC+ 到其借款倉位並使用 2 個 BTC+ 作爲抵押。Bob 在現在或者將來可以評估他的倉位情況，因爲雖然整體倉位因爲全局利息的分發增加到 5.02 個 BTC，但抵押品的價值維持在 2 個 BTC。大家可以看到 BTC+ 比 imBTC 更具實用性，因爲它仍與 BTC 錨定。更有趣的是，即使 Bob 在借貸協議中使用了 BTC+，他還是可以獲得收益！

Plus Asset 的原理是什麼 ?

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Plus Asset 通過正向自動平衡機制實現了價值錨定和全局收益。與 AMPL 或 DIGG 這些 rebased 資產不同，Plus Asset 的總供應和餘額不會減少。因此，收益可以作爲全局利息均勻分配給所有持有者。

Plus Asset 可以分爲以下兩類 :

  • Single Plus, 由單一收益代幣支持並側重創造收益的 Plus Asset，如由 vBTC 支持的 vBTC+；

  • Composite Plus, 由多種單一 Plus Asset 支持並側重籃子管理的 Plus Asset，如由一籃子 vBTC+ 和 acsBTCB+ 支持的 BTCB+。自動平衡機制調整了合成 Plus Asset 籃子的收益和風險

更多 Plus Asset 的詳情，可參考我們 BSC 上的 DApp(https://bsc.acoconut.fi) 或者我們 GitHub 上的代碼庫 (https://github.com/nutsfinance/BTC-Plus)。

關於 ACoconut

ACoconut 是一系列在去中心化系統之間的實現流動性無摩擦移動的開放式協議。由 BTC+和 acBTC 兩個資產協議組成。

關於 NUTS Finance
NUTS Finance 是一個專注於打造一個安全、高度可組合化和開源的技術模塊來賦能區塊鏈上去中心化金融應用的去中心化開發組織。我們的團隊聚集了經驗豐富的金融家、軟件工程師和區塊鏈安全專家。

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