DeFi 衍生品崛起，三分鐘學會如何在 dYdX 獲得治理代幣

dYdX

由 熱鏈中的人 於 9 月 24, 2021

手把手教你通過交易和流動性質押賺取 dYdX 治理代幣。

原文標題：《熱點 | DeFi 衍生品的熱浪：DYDX 玩轉攻略》
撰文：Ryan Sean Adams
翻譯：Vivian

親愛的 Bankless 社區，

整整兩個月前，我們寫了關於加密貨幣中永續市場的潛力。

我們問道，儘管有市場機會，但爲什麼永續產品和其他衍生品只佔 DeFi 總活動的一小部分。

幸運的是，這種情況已經開始改變。

自從 dYdX 在 8 月推出他們的 Token 以來，我們已經看到活動的爆炸性增長。交易量、流動性和其他一切都在上升，並向右移動。

這是意料之中的事。Token 畢竟是一種增長的催化劑——我們看到這種情況就在我們面前上演。

隨着 $DYDX 的推出，對於那些想要參與的人來說，有很多新的機會。

以下是你需要了解的情況。

在 dYdX 賺取收入指南

早在 4 月，我們向你展示瞭如何登上 dYdX 的 L2 並開始交易永續合約。從那時起，dYdX 已經成倍增長，其推出了 24 個市場，吸引了數以萬計的用戶，並吸引了許多加密貨幣中最好的做市商，使其成爲市場上領先的去中心化永續合約協議之一。

8 月，dYdX 基金會發布了 $DYDX，進一步將該協議的控制權交給了其用戶。該 Token 有各種流動性的挖礦計劃和賺錢機會，根據用戶在協議上的活動來獎勵他們。

在本指南中，我們將對這些項目中的每一個進行概述，並展示如何開始賺取 DYDX。

3 個 DYDX 的賺錢機會

dYdX 協議目前有兩個主要的流動性挖礦項目供用戶使用：

💰機會#1：交易獎勵

第一個方式是最受歡迎的 ── 交易獎勵。通過這個計劃，目前總 Token 供應量（2.5 億 DYDX）的 25% 被分配給協議上的活躍交易者，基於每個 28 天時間段中支付的費用和未平倉利息的組合。

每個時間段，3,835,616 個 DYDX 被空投給交易者。這一直是在平臺上獲得更多交易者的關鍵驅動力，因爲用戶可以做多，做空，或其他任何可能的永續合約操作，同時在每個紀元結束時賺取一個不錯的回扣。

從交易獎勵中獲得的 DYDX Token 可以在每個時間段結束時轉讓，然而，需要注意的是，DYDX Token 持有者爲了索取他們的 Token，會有一個 7 天的冷卻階段。

關於這個項目有很多值得學習的地方，所以如果你有興趣閱讀更多關於交易獎勵的公式，請前往交易獎勵頁面。

💰機會#2：流動性 Staking 池

流動性是 dYdX 協議的一個核心部分。爲了促進這一點並激勵專業的流動性提供者，DYDX Token 被分配給向流動性 stake USDC 的用戶。任何 dYdX 用戶都有能力存入 USDC 並賺取 DYDX，其中該項目佔總供應量的 2.5%（25M DYDX）。

選擇存入 USDC 並將其 Stake 給流動性 stake 池的用戶會收到一個 Token 化的頭寸，stkUSDC。重要的是，stake 的頭寸有兩種狀態：活躍和不活躍。活躍頭寸可作爲流動性使用，賺取 staking 獎勵，但 staker 不能撤回。另一方面，非活躍頭寸不能用作流動資金，不賺取獎勵，但可以由用戶撤回。

想從資金池中撤出的用戶要遵守時間段的時間表，用戶必須在當前時間段結束前至少 14 天申請解除其 USDC 的 stake。這 14 天被稱爲封鎖期，在此期間不能申請提款。

考慮到這一點，市場的另一面也是如此–那些從資金池中借入流動性的人。該協議有一個社區批准的流動性提供者的名單，他們被允許在 dYdX 第二層協議上使用 staked 的 USDC 進行交易，加深了整個市場的流動性。以下實體是由社區批准的，有一個預先設定的總流動性的預算。這些是：

Wintermute：25%
Amber Group：25%
WooTrade(Kronos)：20%
Sixtant：20%
DAT Trading：10%

值得注意的是，這些被選中的實體被限制在 dYdX L2 協議之外使用借款資金。Liquidity Staking Pool 目前有超過 2.9 億美金，很快就會被用來直接增加 dYdX 訂單簿的流動性。

最後，我們不得不提到在這個池子裏存款的風險。最大的事情是，社區批准的借款人不需要在任何時候鎖定抵押品。這都是擔保不足的貸款。

然而，這些實體都是經過驗證的專業人士和社區內信譽良好的流動性提供者。如果借款人未能在一個時間段結束前將欠款餘額償還給資金池，它將被視爲違約，並且該實體被禁止進一步借入 USDC，直到債務得到償還。對於流動性接受者來說，如果借款人不能償還債務，接受者可能會失去 USDC。爲了減輕這種風險，每個承兌人和流動資金提供者都必須成爲循環信貸協議的一方。這並不能確保 LP 會償還所有的借款金額，但它確實爲承兌人增加了一層保護。