概要：Serum DEX 是爲 Solana 生態系統中的金融項目和其他主要項目提供動力的核心基礎架構。具有交易相關功能的協議能夠利用 Serum DEX 的中央限價訂單簿（CLOB）協助它們的交易，數據服務，定價和風險管理。在 DEX 之上可以構建無數複雜的金融服務，並且它們彼此可以組合以提供協同價值。但是，整個生態系統最終都歸攏於 Serum DEX，而它收取的 DEX 費用則用於回購和銷燬 $SRM。下文將介紹 Serum 生態系統中一些非常令人振奮且頗具發展前景的項目，以詳述我們的觀點。
Serum 誕生於 DeFi 開始興起、試驗浪潮高漲的 2020 年夏天。
Serum 背後的團隊選擇了一條不同尋常的路，儘管面臨巨大的挑戰，但這並沒有影響他們堅持其志向高遠的設計選擇。選擇之一便是在 Solana 公鏈而非業已成熟的以太坊上搭建 Serum 平臺。另一個選擇是使用完全鏈上的中央限價訂單簿（CLOB）構建 DEX，這種架構會給整個網絡帶來帶來巨大的強度壓力，如果沒有像 Solana 這樣高擴展的區塊鏈，幾乎不可持續。
人們不禁會有疑問：有那麼多其他選擇，如採用 AMM 模型，爲什麼要構建基於 CLOB 的 DEX 呢？
建立 Serum 的出發點關係到 DeFi 的整個未來。我們可以先回想一下本系列文章第 1 部分中提出的一個問題：要支持和吸引一個擁有 10 億用戶和萬億美元鏈上價值的生態系統，我們必須如何去建立這個基礎設施？換句話說：我們如何去實現 DeFi 全球性的廣泛應用呢？
應對這一挑戰的一個關鍵要素是金融服務：這樣大規模的生態系統必定會和我們在日常生活已經非常習慣的金融產品有很多類似之處。
表面上看起來這種類比可能沒有什麼意思。但是，我們可以想想，本質上而言，幾乎所有金融服務其實都是一種交易（或者從某種意義上講，是雙方之間的交易）。最終，這些服務都需要一個交易所來完成這些交易，促成上層建築的這些服務達成。這就是 Serum DEX 想要切入的點。
我們在本系列文章第 1 部分中指出：
中央限價訂單簿（CLOB）根據訂單價格按照時間優先級匹配所有出價和報價。買賣雙方之間的匹配和撮合是所有類型的金融交易的基礎。
Solana 強大的可擴展性使得 Serum 可以在鏈上提供此服務。Serum 基於 CLOB 設計的優勢有兩方面：
其一，基於 CLOB 的交易場所的市場結構所能承載的交易量比 AMM 的要更大，但並不會因爲體量的增加而增加滑點風險。
對於 AMM，出現滑點的風險取決於其（x * y = k）價格曲線的斜率以及鎖定在其流動性池中的總價值。每單位增加的流動性都會根據斜率被分散到價格曲線上，包含短期或中期不太可能交易的價格的曲線區域。分配給這些“過時”價格的流動性就被浪費掉了，而這一部分流動性可以應用到其他地方，如更重要的價格範圍。
CLOB 的優勢在於能以最有效的方式集中流動性並進行實時調整，從而最終使定價更準確、市場更高效。
其二，用戶會從 DeFi 的可組合性以及項目系統產生的協同效應中受益匪淺，這些項目系統首先與 Serum DEX 聯通，甚至可能彼此間也能互通。
僅與 Serum DEX 聯通，我們就可以進行現貨交易。新項目可以並且將繼續探索與 DEX 組合的新方法。金融創新者可以做些什麼呢？
一些想法示例：
藉助可組合的鏈上 CLOB，可以創建具有專業基礎設施的借貸協議，提高資本效率並提供槓桿交易。功能可能包括直接在交易所池內交易，簡單一次單擊即可通過借貸迭代進行保證金交易等。DeFi 無需許可的性質加上 Solana 的低延遲和低成本，使得這種鏈上功能變得可行。
那結構化產品呢？建立期貨合約的方法之一是在兩個加密貨幣之間創建市場，通過贖回工具將這些合約到期後轉化爲實際持有。有了預言機網絡，用戶可以在能獲取數據的任何加密貨幣上創建期貨合約。然後，將其與借貸組合起來就可以進行槓桿交易了。
從概念上講，其他產品的複製也很簡單。ETF 可能就類似鏈上流動性池。期權則是預測產品到期後以某個基礎價格結算的函數；將其與價格預言機（oracle feed）組合，根據可測算的結果，就可以創建一個到期值爲 1 或者 0 的通證市場。債券則是某人發行的承諾到期兌現的通證，或許是通過將其債券與所建產品的通證化資產抵押在一起來保證兌現。
在這裏我們並不是要來細化聊這些工具有多全面和複雜，而是希望簡單地說明開發人員可以通過我們的基礎設施，在鏈上構建驅動着至少一半全球金融活動的基礎金融工具。
當然，其他基礎架構也必不可少：風險引擎，主要經紀人，面向散戶的前端界面——對於那些和我們一樣，對 DeFi 有着遠大期待的充滿熱情的開發人員，Serum 提供了很多項目選擇和振奮人心的方法路徑。
無論系統是如何構建的，它都將最終引入到鏈上的 DEX 和訂單簿中。上文提到的想法只是關於金融領域的。其他行業，如社交媒體，遊戲和旅遊等，也可以通過在 Serum 平臺創建並與 Serum DEX 互通，開拓更多的可能性。
希望以上可以生動地向大家展示出 Serum DEX 作爲撮合引擎，如何支持基於 Solana 公鏈的項目，使這些項目從 DEX 的撮合匹配服務、流動性和價格數據中獲益。
除此之外，還有一個優勢：Serum 和 Solana 社區隨處不乏友愛，熱情和創新。對於 $ SRM 持有者和 DeFi 用戶而言，現在是最好的時期，因爲他們都受益於更多項目的推出，而這些項目推動了 Serum 的進一步發展和創新。
當前生態系統中的參與者介紹
不斷有知名企業和創新團體慕名而來，加入到 Serum 生態系統，許多頗具創新意義的項目給我們留下了深刻印象，他們以讓人耳目一新的方式在鏈上覆現各種金融及其他日常生活服務。我們向來非常鼓勵開發人員利用現有資源，也樂於和他們分享廣受歡迎的項目構想，並歡迎他們與社區進行積極互動。
現在 Serum 平臺上有哪些正在構建的項目呢？他們是如何選擇了與 Serum DEX 互聯並加入這整個生態系統的呢？
下文我們將綜合介紹這些讓人振奮的項目（不一定包含所有當前生態系統中的項目）。我們希望這個介紹能夠爲用戶和開發人員提供更多信息，並激發他們的靈感。
Bonfida
Bonfida 是 Serum 的標配旗艦版前端界面，有着完整的產品套件，通過其高度直觀的交易界面、強大的 Solana 數據分析和完善的輔助功能，將 Serum，Solana 和用戶三方良好地鏈接了起來。
除了提供簡潔便利的 DEX 用戶交互界面之外，Bonfida 還配有完善的鏈上訂單類型選擇、專有交易市場、可交易對，以及針對不同經驗用戶的兩種交易模式。
Bonfida 還開發了 Bonfida Bots，用戶可以利用 Bots 在 Serum 上自動執行交易策略，也可以直接複製某些交易策略。這些機器人還可以直接接入 TradingView 功能，因此可以在 Serum 上自動執行所有的 TradingView 策略。Bonfida Bots 推出的第一個月，這些機器人就執行了超過 24 萬筆交易，平均每天 8000 次交易，說明整個社區都開始使用這些工具了。
$ FIDA 通證將所有環節鏈接在一起：持有和質押 $ FIDA 能獲得手續費折扣和治理權，並且可以通過 Solible 平臺進行 NFT 交易。
Mango Markets
Mango Markets 的目標是將 CeFi 的流動性和可用性與 DeFi 的無需許可的創新相結合，這樣對終端用戶而言，既能同時獲得 CeFi 和 DeFi 二者的優勢，手續費也比目前二者的都要低。爲了實現這一目標，Mango 正在構建保證金交易 / 借貸和永續期貨，同時也在推行去中心化治理，以決定未來的發展。Mango 無需許可的生態系統帶來了令人驚豔、始料未及的創新。
Mango 很好地利用了 Solana 公鏈以及 Serum CLOB 的優勢。Mango Markets 目前處於公開測試階段，可提供 BTC 和 ETH 高達 5 倍的槓桿保證金交易，後期將上線更多的加密貨幣交易對。
PsyOptions
PsyOptions 是一種期權協議，它利用 Solana 的迅捷速度和高吞吐量給 DeFi 注入了一種傳統金融（TradFi）的感覺。通過這個協議生成的期權由 SPL 通證代表，以實現和其他項目的可組合性，例如在 Serum 訂單簿上交易這些期權。該協議可以創建，清算和結算這些期權，且完全去中心化。
用戶可以直接在 PsyOptions 網站上創建和交易期權，因爲該網站是直接與 Serum 集成的。最終用戶將能夠通過大盤表創建和管理複雜 / 多分支的策略。DeFi 領域目前成熟的期權交易基礎設施嚴重缺乏，PsyOptions 旨在填補這一空白。
Raydium
Raydium 是基於 Solana 構建的鏈上訂單 AMM，並利用 Serum DEX 的中央限價訂單簿來實現快速交易、共享流動性和賺取收益的功能。
與其他 AMM 平臺不同，Raydium 爲 Serum 的中央限價訂單簿提供鏈上流動性，這意味着 Raydium 的用戶和流動性池可以訪問整個 Serum 生態系統的訂單流和流動性，反之亦然。
Raydium 還提供單一和融合（雙重）獎勵礦池，以提升整個生態系統的流動性並促進項目的發展。Raydium 的初始融合池將是第一個爲流動性提供者和質押者提供雙重收益獎勵的流動性池。用戶獲得的挖礦獎勵爲 $ RAY 以及他們所質押的流動性池的項目通證。
Raydium 的 AcceleRaytor 啓動板能夠讓新的 Solana 項目以去中心化和可互操作的方式籌集資金並提高初始流動性，同時項目和 Raydium 社區都能參與仔細策劃和審查過的通證發行。
Oxygen
Oxygen 是基於 Solana 構建的 DeFi 主要經紀服務，並由 Serum 的鏈上基礎架構提供支持。其目標是爲上億的用戶提供一種無需許可，低成本且可擴展的協議，利用槓桿作用使借貸和槓桿交易更加親民，使得用戶可以充分利用其資金。Oxygen 旨在重建傳統金融中常見的投資銀行業務部門，使其可以服務於散戶和機構用戶。
用戶可以通過 Oxygen 賺取收益，向其他用戶借錢，直接在項目流動性池中進行交易，還可以針對一攬子資產進行槓桿交易。Oxygen 提供了一種更有效的資本管理方式，並且與其他普通借貸協議不同，如可以多次使用相同抵押品，交叉抵押品和基於市場（基於訂單簿）的定價。
已上線的一項有意思的集成就是 Oxygen 作爲 Maps.me 中 DeFi 收益功能的財務後端。Maps.me 用戶接觸到的是直觀的用戶界面和體驗，可以享受其錢包帶來的收益。在後臺，Oxygen 將通過 Serum DEX 匹配借款人和所需的流動性，而反過來，爲 Maps.me 用戶提供這項服務又增加了 Oxygen 出借方的流動性。
Jet Protocol
Jet Protocol 是一個構建在 Solana 區塊鏈上的借貸協議。Jet 的核心借貸功能將建立在 Solana 程序代碼庫中的通證出借程序，以及可用於初次主網上線項目交叉保證金代碼請求的基礎上。用戶還可以期待一下 Jet Protocol 的創新型計息產品，這些產品將用於在 Serum DEX 上開拓市場。
從推出交叉保證金貸款協議開始，Jet Protocol 將通過 API 向交易者，做市商和流動性提供者提供可擴展的協議。即將上線的其他功能包括流動性挖礦，創新的清算機制，計息通證和用於均衡利率的跨鏈模塊。
Jet 協議將爲 Solana 市場參與者提供借貸其資產並管理其借貸頭寸的場所。這個功能爲以後高級和初級借貸頭寸的槓桿借貸中自動頭寸管理和流動性準備鋪平了道路。
Solrise Finance
Solrise Finance 是基於 Solana 和 Serum 構建的去中心化的基金管理和投資協議。Solrise 使得用戶能以低於 20 美元的價格創建去中心化的基金，相當於 0 門檻准入，並且完全不受監管，這意味着基金投資者能確定自己的資金安全。
Solrise 建立在 Serum 的 SWAP 和 DEX 架構的基礎上，基金經理能夠用自己管理的資金進入這兩個平臺。Solrise 旨在爲基金經理提供所有的可用工具及 DeFi 協議，助其緊跟最新發展動態並獲得最高可能回報。
COPE
COPE 項目分爲兩個階段。第一階段，COPE 將根據交易者在加密貨幣市場的表現進行交易行爲回顧性評估；這些交易行爲將被歸類爲一個排行榜，該排行榜提供借鑑，基於市場表現最好的交易者行爲形成一種新型的投資產品。第二階段涉及自動投資產品，用戶可以基於此排行榜來允許 COPE 代表用戶進行交易。
COPE 即將推出三種核心產品：COPE 排行榜，COPE 指數和 COPE 交易池。這些產品將使用 Solana 區塊鏈並與其生態系統集成。COPE 排行榜使 COPE 可以對社區中最有效的投資者進行分類並瞭解其技能。COPE 指數使社區可以利用和投資於這些最佳投資者。COPE 交易池將使社區成員可以選擇效果最好的投資者。這些產品由 Serum DEX 提供。下圖說明了交易池的工作方式：
用戶將其 USDC 發送到最佳投資者的 Solana 程序。每個 Solana 程序都會將用戶的 USDC 投資到最佳投資者最近推薦的通證的 Serum 市場中。
在其社區的支持下，COPE 每天持續獲得更多關注。COPE 社區現已擁有 2 萬多支持者，並在不斷壯大，上個月有 21000 多個 Solana 錢包接入了 COPE 通證。
Maps.me
Maps.me 是全球領先的離線地圖應用程序。在過去的九年中，Maps.me 受到了 1 億多用戶的信任，去年有超過 6000 萬人使用 Maps.me 在 195 個國家 / 地區進行導航。該應用程序爲用戶提供導航路線，旅行指南和詳細的地圖。
Maps.me 2.0 重新打造了這款廣受歡迎的 Maps.me 離線地圖和旅行預訂應用程序，使其成爲用戶最佳的旅行伴侶和通向新金融系統的通行證。Maps.me 2.0 將同時支持在線和離線地圖，並將爲其一億用戶提供原生的金融套件，而這些服務的關鍵 DeFi 組件都將構建於 Serum 之上。支持 Maps.me 2.0 運行的 $ MAPS 通證將管理該平臺所有的淨收入；使用該應用程序的 MAPS 通證持有者還將受益於各種個性化的促銷和獎勵活動。
Maps.me 2.0 搭載了本地集成的錢包，使用戶可以直接搜索、查看和預訂行程相關資源，創造經濟實惠的無縫體驗。用戶將能夠以低廉的費用跨境轉賬，管理多幣種賬戶，並在 37 種貨幣之間進行兌換。錢包還會產生收益，用戶可以存入法定貨幣並獲得收入。Oxygen 協議將作爲此錢包功能的財務後端支持此功能。
Pyth
Pyth Network 是一個“由傳統金融和 DeFi 的一些知名人士建立的”oracle 預言機網絡，其目標是爲 DeFi 提供基礎架構，以支持可靠的機構級市場數據預言機。現有的解決方案着重於利用大衆的智慧來獲取數據。Pyth 力圖成爲這些現有產品的補充預言機解決方案。
Pyth Network 吸引了一些擁有大量數據的大體量交易者和交易所，但對於他們而言，賣出的相關數據並非他們的主要關注點。Pyth 希望利用去中心化的力量來聚合那些沒有被利用的數據，並創建一個新的高質量的綜合市場數據來源。Pyth 的網絡產品可以訪問獨特的數據集，具有亞秒級的更新速度，綜合的輸出和聚合方法，以及完善的激勵系統，可以防止虛假或惡意的數據泄露。
Media Network
Media Network 是一個注重隱私、由社區管理的內容交付網絡（CDN），它繞開了傳統 CDN 提供商的集中式管理方法，提供了一個人人都能參與的自治和開源解決方案。
Media Network 創建了一個去中心化的帶寬市場，使諸如媒體平臺之類的服務提供商能夠從網絡中租用資源，並隨着對最後一英里數據傳輸需求的變化而動態地變化。Media Network 使得任何人都可以有機地設置新的 Media Edge 並提供內容，而無需引入任何信任機制或身份驗證要求。參與者因貢獻帶寬而獲得 MEDIA 獎勵，一種 Solana 的區塊鏈上鑄造的固定供應量 SPL 通證。
該協議利用新的機制來鼓勵網絡參與者之間的誠信合作。爲了擴展現有基礎架構，開發人員或媒體平臺將從交易所中購買 MEDIA，爲任何指定的 Serum DEX 池提供流動性，並質押因此而得到的 LP MEDIA 通證。
Media Guards 將驗證質押的 LP MEDIA 通證的數量，並授權新資源進入網絡，分配帶寬配額，DNS 名稱和安全設置。所有這些都會加密處理，並記錄在 Solana 的區塊鏈上。帶寬配額取決於質押的 LP 通證的數量；質押的 MEDIA 數量越多，終端用戶可用的突發帶寬就越多。負責監察這些鏈上交易的 Media Edge 會從源中提取內容並將其複製到世界各地，按需轉發這些數據。請求提供的新 URL 而非原始源路徑的終端用戶，將根據地理位置和延遲從最近的數據站獲取數據。
Star Atlas
Star Atlas 是建立在 Solana 上的一款大型的宇宙太空探索和領土征服的 MMO （大型多人在線）遊戲。通過結合區塊鏈機制、最先進的圖形和最新的 3D 技術，Star Atlas 通過重新定義虛擬物品的交易方式以及它們在虛擬遊戲世界內外的價值來塑造遊戲行業的未來。
Star Atlas 使用 Serum DEX 交易所交易其遊戲資產。當用戶在 Star Atlas 用戶界面中查看其庫存時，他們可以看到其擁有的所有的 Star Atlas 的官方 NFT （Official Star Atlas NFT）。當他們單擊查看物品的詳細信息時，他們還將在 Serum 的市場訂單簿上看到該特定物品的最佳出價和買價，玩家可以下訂單購買。遊戲中將有成千上萬種物品，爲了提高效率，我們的目標是每個 NFT 擁有一個 Serum 市場，將它們與 Star Atlas 世界的主要貨幣 ATLAS 通證配對，其他貨幣也可以通過同一個用戶界面方便直接地轉化爲 ATLAS。
Aurory
即將上線的 Aurory 是一個基於遊戲賺錢機制的遊戲平臺，由來自法國和加拿大的遊戲愛好者開發人員開發的。Aurory 旨在讓新手以一種有趣且具有教育意義的方式認識加密貨幣。
該項目計劃爲 Android 和 iOS 提供多種遊戲模式。單人遊戲模式是受 J-RPG 啓發的側面滾動器，玩家可以在其中完成任務，與 NPC 互動並擊敗對手以推進劇情。玩家每打敗一個生物就會在錢包中獲得一個 NFT。這些 NFT 卡將成爲 Aurory 多人遊戲模式的核心，並允許玩家與其他玩家競爭或獲得更多物品。完成任務也會讓玩家獲得多人遊戲模式的通證，或利用這些通證在市場上購買物品。
Aurory 將使用 SPL 通證作爲其遊戲生態系統的核心。利用 Serum 支持其市場可以實現快速的交易，且手續費很低，創造一個高效的遊戲內經濟，玩家可以交易自己的物品以換取通證或購買物品，以最公平的方式參與多人遊戲。
Open Era
OpenEra 是一個 PvP （玩家對抗玩家），PvE （玩家對抗環境）的幻想 MMORPG （大型多人在線角色扮演遊戲），其靈感來自 RuneScape 這種遊戲。遊戲是在具有不同時間線的幻想世界中進行的。玩家可以通過社區治理，選擇並參與到這些時間線中來旅行。每個時間軸都有不同的怪物，資源，遊戲內經濟模型的更新以及挑戰玩家的任務。
在 OpenEra 中，玩家可以自定義化身，並可以自由選擇自己的旅程和所想要掌握的技能。玩家可以與 NPC 怪物戰鬥獲得資源和經驗，以提高等級，或者完成獲取經驗，有限資源或武器的任務。
OpenEra 旨在引入一種獨特的玩家驅動型經濟，其中游戲內貨幣市場可以與遊戲外市場聯繫在一起。例如，非遊戲者可以預測遊戲中經濟的未來前景，該前景受玩家和遊戲中可驗證的隨機因素的影響。OpenEra 利用 Serum 創建了這些遊戲內貨幣市場，可以在其中交易當地貨幣，或合成遊戲內金融工具等。同樣，它被用作遊戲內商品交易公司的基礎協議，玩家可以在這裏交易原始或精煉後的資產，例如礦石，或木材。在遊戲之外，OpenEra 的貨幣市場協議專注於借貸和衍生品交易市場，也將利用 Serum 支持其交易。
SerumTaxTime
SerumTaxTime 是一個 Serum 用戶前端界面，用戶可以將其歷史交易下載爲一 CSV 文件，用於稅務。
Serum 的旅程纔剛剛開始。無需多言，Serum 仍然在爲建立和培育一個對人人有益的生態環境的偉大事業而孜孜不倦地努力。
還有很多值得我們去探索。快來吧，帶上你最瘋狂的夢想，讓世界上每一個人都瞭解 Serum。
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