合成資產平臺 Synthetix：它鮮爲人知，卻身處 DeFi 中心

由 熱鏈中的人 於 8 月 22, 2020

文 | Juan Villaverde and Bruce Ng

編譯 | 城東鄒公

DeFi 代表開放金融。一般說來，它就是在區塊鏈上借貸和交易金融資產。

沒有傳統中介機構——銀行、經紀人或證券交易所站在中間，從每筆交易中分一杯羹。

DeFi 正瘋狂增長，比起那些舊版程序、實體銀行，或是人力經紀人來說，它提供的服務比傳統提供商提供的服務成本低得多，所耗時間也少得多。

這張圖表記錄了被鎖在不同 DeFi 平臺（TVL）內的資產總美元價值，這些資產用來抵押貸款和槓桿交易。

在過去三個月裏，TVL 從 9 億美元飆升至 44 億美元。（編者注：現在已飆升至 60 多億美元）

SNX 正處於加密 DeFi 蓬勃發展的中心

Synthetix （SNX）是一個去中心化的交易所，在這裏你可以交易幾乎任何資產，交易成本大大降低，結算時間大大縮短。

以股票爲例

當你用傳統方式購買股票時，通常會有一大羣中間人——經紀人、交易商、做市商和託管人——站在你和賣方之間。

他們爲什麼在那裏？很大程度上是爲了保證交易的公平性和完整性。

Synthetix 不需要這些中介，但仍然允許交易者與他們不認識、互不信任的人做生意——不用擔心受騙。這是因爲區塊鏈自動地確保了每一筆交易的完整性，而且成本僅爲傳統中間商大軍的一小部分。

正因爲如此，傳統資產經紀商、銀行和其他中介機構越來越開始面臨着對其商業模式的生存威脅。像 Synthetix 這樣的 DeFi 平臺將要吞噬它們的飯碗！

不僅是傳統的股票經紀人面臨風險。你可以在 Synthetix 上交易幾乎所有的資產，包括黃金、法定貨幣、各種加密資產，理論上甚至是房地產。

誰可以用 Synthetix

回答：任何有資產可交易和以太坊錢包地址的人。

沒有任何形式的驗證過程。只需使用您的以太坊私鑰簽署一條消息，您就可以從世界任何地方出發。

Synthetix 原生代幣 SNX 的擁有者們將自己的硬幣投入到 synth 中，以創建 synth 這個合成工具平臺上進行交易。（下注是指代幣持有者可以參與啓用和驗證交易，併爲此獲得獎勵。）

這些合成物和其他資產都可以交易。Synthetix 不使用訂單薄模型進行交易。相反，流動性取決於 SNX 的擔保金額。投入的抵押品越多，產生的合成物越多，相應的交易對流動性就越高。

看漲 SNX 的關鍵理由

1] 迅猛成長

我們已經注意到 Synthetix 提供更好、更快、更便宜的服務能力將如何削弱傳統的資產經紀業務。購買代幣可以讓你分享在這個過程中創造的巨大價值。

儘管 DeFi 作爲一個行業增長迅猛，但所有 DeFi 平臺的總市值仍然只有 41 億美元。這還不到所有智能合約平臺規模的十分之一，智能合約平臺的運營規模約爲 457 億美元。

這意味着 DeFi 還有很大的發展空間。作爲世界頂級的 DeFi 平臺之一，Synthetix 必然會佔據其中很大一部分。

2] 質押獎勵

在 Synthetix 上進行的每筆交易中，有 0.3% 進入 sUSD 收費池，並按持股比例分配給 SNX 持有者。Synthetix 下注程序複雜，獎勵因平臺交易而異。但獎勵仍然是相當可觀的。

除此之外，投幣也有資格獲得區塊獎勵。這些是 Synthetix 在運營的頭六年中不時創建的額外 SNX，以增加整體流動性。

總的來說，這些獎勵非常誘人，以至於整個 SNX 供應的 70% 到 80% 都被押上了。這是個大事，因爲作爲 synth 抵押品的代幣被隔離在區塊鏈上。這相當於從循環供應中減去了一筆鉅款。

隨着可供正常買賣的 SNX 越來越少。不需要太大的買單就可以使價格大幅上漲。

3] 期貨和槓桿交易是加密技術的金鵝

而 Synthetix 纔剛剛開始推出它們。

衍生品交易市場龐大。以股票爲例，全球有近 70 萬億美元的股票交易。但在這些股票之外，可能還有價值近 700 萬億美元的期權、期貨和其他衍生品交易。

這個 1:10 的比率顯示了加密衍生品的潛在增長空間，目前這些衍生品基本上仍處於早期階段。

而購買 SNX 就像在一個高流動性的加密交易中用衍生品交易購買股票。雖然期貨和槓桿交易尚未啓動，但二元期權已於 7 月 1 日開始交易。

接下來發生的事情很有啓發性：在 24 小時內，250000 個 sUSD 被部署到這個新市場。一週之內，SNX 從 1.90 美元飆升至 2.60 美元。而現在，僅僅過了 44 天，SNX 就變成了 5 美元的硬幣，而且還在攀升。

（圖爲 SNX 價格歷史 K 線，來源 Coinmarketcap）

這只是在 Synthetix 推出加密期貨和槓桿交易（從現在到年底之間的某個時候）可能帶來的收益。

綜合以上三個原因，我們認爲你可能會看到，我們對 SNX 的預測到年底將增長三倍實際上是相當保守的。事實上，你的收穫可能會更大。