如何在比特幣的震盪中獲取穩定收益？

在經歷了從 58000 美元到 43000 美元的大幅回調之後，比特幣於今日重回 50000 美元關口，單日漲幅達 10%，行情的突然爆發的背後主要有兩大利好支撐。

第一方面是十年期美債收益的略微降溫影響。此前 10 年期美債的收益率躍居至 1.6% 上方，開始高於標普股息收益率，股市對於投資者失去了吸引力，進去導致帶動了全球市場的大幅下跌。而昨晚美債收益率一度跌破了 1.4%，緩解了投資者對利率上升的不安情緒，由此對股市產生一定的利好，而比特幣在此影響下恢復上漲。

只是目前看來，這個美債收益率上升雖然短暫降溫，但隨着全球新冠疫苗的普及，疫情形勢趨於穩定，經濟會加速恢復，美債收益率後勢依然有可能繼續上漲，所以美債收益率並非是一成不變的，能下跌也會上漲，所以這並非是恆定不變的利好。

另一方面的利好則對比特幣影響更爲長遠，那就是華爾街機構對加密貨幣市場的不斷升溫。

華爾街金融機構花旗銀行近日發佈了一份 100 多頁的報告，其中比特幣佔據了大量篇幅，花旗認爲比特幣有一天可能「成爲國際貿易的首選貨幣」，這已經稱的上是相當高的評價。疊加上此前特斯拉、Square、PayPal 等公司大量配置比特幣的行爲，可以看出比特幣正在成爲全球主要公司資產列表中不可或缺的選項。

除此之外，根據普華永道發佈的一份報告顯示，從 2020 年開始，越來越多的機構投資者進入加密貨幣市場，包括摩根大通、渣打銀行、德意志銀行、星展銀行集團等；根據加拿大皇家銀行資本市場透露，蘋果可能是下一個購買加密貨幣的公司。目前有消息證實蘋果公司內部正在做加密貨幣市場的分析，或向 SEC 提交增持比特幣或者以太坊的計劃文件。

比特幣爲何如此受機構青睞？

比特幣此前價格飛漲的直接原因，無疑是來自於類似特斯拉這樣的高淨值和機構投資者的入場。據 Bitcoin Treasuries 數據顯示，目前超過 69 億美元的比特幣由上市公司持有，主流企業、投行、基金，這些市場上的「聰明錢」，爲何紛紛如此看好比特幣呢？

最主要原因是今年全球宏觀經濟形勢變化，一方面，受疫情的影響，未來一年裏全球經濟復甦減緩；另一方面，央行推出極度寬鬆的貨幣政策推高金融市場的通脹預期。高通脹、低增長的經濟環境下，爲了規避法幣本金的受損，以及追求更高收益的需要，機構囤積現金的需求自然演變成對黃金和比特幣的需求。

其二是由於比特幣本身所具備的特性，比特幣跟黃金、貴金屬等一樣，都是非信用貨幣，同時比特幣又比黃金等傳統貴金屬具有不可取代的優勢。比特幣的數量上限被鎖定爲 2100 萬枚，較黃金更加稀缺，而且儲存方便可分割，比黃金更加便攜，除此之外比特幣還具有匿名、免稅、抗審查、無國界、隨時跨境匯款、不需運輸、網上交易等優點，比特幣以上的種種優勢進一步加強了其避險資產的屬性。

持幣用戶如何在震盪行情中獲取收益？

而另一方面，由於比特幣市場暫時處於監管空白地帶，加上比特幣已經由現貨交易主導的市場轉變爲期貨和衍生品交易主導的市場，導致比特幣的價格波動非常巨大。

這導致的結果就是，許多比特幣用戶儘管對比特幣的長期表現充滿信心，但是在比特幣劇烈震盪以及 7×24 小時不間斷交易的情況下，仍然會管不住手去嘗試賺取「波段」的收益，結果大部分都是白白交出了手中的籌碼。

那麼是否有一種方法可以讓持幣者在持有的同時賺取除價格上漲之外超額的收益呢？

假設用戶手中的 BTC 變成一枚可編程的比特幣，使用這枚比特幣就能夠和借貸、Staking 或 DEX 等智能合約進行無縫交互併產生價值，而且還能擁有更快的鏈上速度和持續收益，DeFi 的出現讓這一場景成爲了可能。

DeFi 是在區塊鏈上提供金融服務的應用或產品，能夠提供借款、貸款、儲蓄、衍生品和保險等服務。DeFi 不僅促進去中心化經濟的發展，同時也爲比特幣的收益提供了機會。

由於比特幣協議中沒有智能合約功能 ，而 DeFi 協議的基礎就是智能合約，所以 DeFi 自然與比特幣鏈無緣 ，DeFi 中比特幣只能作爲一種資產被映射到其它鏈上來間接性地使用，比如 DeFi 生態第一公鏈——以太坊。目前大多數 DeFi 應用都建立在以太坊上，但交易行爲卻不侷限於單一的鏈上，像 acBTC 和 WBTC 這樣的跨鏈 BTC 項目，都可以讓比特幣用戶進行跨鏈投資並賺取收益。

此外用戶將比特幣鎖入 DeFi 協議參與這些去中心化金融協議，也減少了比特幣的流通量，對 BTC 價格客觀上起到通縮的支撐作用，通過這種方式，長期持有 BTC 的屯幣黨既能享受到價格增長的紅利，又能從 DeFi 獲得額外收益，兩個生態融合給比特幣的持幣者們帶來了雙重收益。

BTC DeFi 是大勢所趨

DeFi 豐富的創新項目以及高收益正在不斷吸引着更多比特幣資產進入到以太坊 DeFi 生態，這一趨勢增長迅速，而且還在持續。大量的比特幣資產進入到智能合約中，參與質押挖礦、借貸、交易等，同時享受對應的收益。

如何在比特幣的震盪中獲取穩定收益？

BTC 正成爲影響 DeFi 的主導力量，從 DeFi 的發展趨勢上看，BTC 在 DeFi 中的鎖倉量與 DeFi 的發展期非常吻合：在 DeFi 高速發展的過程中，BTC 的鎖倉量也與之大幅增長，在 9 月 DeFi 去泡沫化的過程中，DeFi 中鎖倉的 BTC 也出現一定下降，而隨後 BTC 鎖倉量持續創新高，DeFi 也繼續展現出旺盛的生命力。從某種意義上講，DeFi 對於 BTC 應用場景的拓展才是真正推升比特幣牛市的根本原因，機構的入局則是起到了推波助瀾的作用。

而在 BTC 進入 DeFi 的賽道上，各路機構早已紛紛佈局，2018 年，去中心化交易平臺 Kyber Network 以及加密貨幣託管公司就在以太坊上推出了比特幣錨定資產 WBTC；火幣交易所上線了錨定比特幣的 DeFi 項目 HBTC；幣安也在幣安鏈上發行了自己的比特幣錨定幣 BTCB；錢包商 imToken 也發行了一款比特幣錨定資產 imBTC。

這些項目主要都是用跨鏈方式將比特幣引入以太坊或者其他網絡中，然後將生成的各種代幣化 BTC 用於各種 DeFi 協議當中，它們更多的是關注如何將比特幣帶到 DeFi 中，並沒有探索 DeFi 中 BTC 的高效使用，這給進入 DeFi 的比特幣用戶帶來了高摩擦、低可用和單點風險等問題，使得 BTC 的價值沒能在 DeFi 中充分發揮出來。

如何在比特幣的震盪中獲取穩定收益？

爲 BTC DeFi 提供無摩擦流動性

爲了解決當前 BTC 在 DeFi 系統之間的流動時摩擦成本問題，提高 BTC 的資本效率和可用性，NUTS Finance 推出了 ACoconut，ACoconut 是一系列幫助 BTC 在去中心化系統之間的實現流動性無摩擦移動的開放式協議，包含 acBTC 和 BTC+兩個主要應用。

acBTC 是一種是由一籃子 ERC20 BTC 支持的合成資產，專注於解決衆多 ERC20 BTC 所面臨的使用價值低的問題。

目前 acBTC 的資產籃子由 WBTC 和 renBTC 組成，acBTC 並不是其他 ERC20 BTC 項目的替代方案，而是將其他 ERC20 BTC 納入到自己的資產組合籃子，當越多 ERC20 BTC 加入到 acBTC 生態系統中，組合籃子就越分散，其單點風險性就越低。

從應用的角度看，acBTC 生態系統是一組集兌換、借貸和生息，多種 DeFi 應用於一身的協議。用戶通過 acBTC 可以參與到生態中的各種應用，比如生息策略 acSavings、跨鏈兌換 acSwap 以及質押借貸 acLoan 等，並從這些應用中獲取收益。

如何在比特幣的震盪中獲取穩定收益？

BTC+ 則是一個正向自動平衡的 ERC20 BTC，它既能夠與原生 BTC 保持錨定，又能夠自動爲持有者產生收益。與 acBTC 關注於 ERC20 BTC 的可靠性和可用性不同，BTC+ 側重的是資產效率和協議兼容性。

BTC+是由與原生比特幣錨定的 ERC20 BTC 和 BTC LP 通證同時鑄造，BTC+Pool 通過存入池中的 ERC20 通證，基於池中的 BTC 錨定幣總數及產生儲存收益與鑄造 BTC+。一個 BTC+ 始終可以兌換爲多個組合的 ERC20 BTC，並使其金額恆等於一個原生 BTC，從而使 BTC+保持與原生 BTC 的價格掛鉤。

如何在比特幣的震盪中獲取穩定收益？

通過以上方式鑄造完 BTC+之後，BTC+ Pool 會通過 acSavings 來產生底層資產收益。acSavings 是一套機槍池，acSavings 是一個生息協議，能爲 ERC20 BTC 資產提供高於行業平均水平的回報，幫助 BTC+及其他 acSavings 用戶獲得可觀收益。

如何在比特幣的震盪中獲取穩定收益？

acSavings 的收益將被用於鑄造額外的 BTC+，這些 BTC+將作爲利息分配給所有 BTC+的持有者。BTC+採用的是一套正向 Rebase 機制分配利息，當 BTC+ 池中的金額增加時，BTC+將按照一定比例給持有者分配利息。因此，BTC+的持有者可以看到他們 BTC+的數量會隨着時間的推移而增加，而價格仍與原生 BTC 保持錨定。

這種設計可以讓生態系統中的用戶獲得多種價值捕獲，除了 acSavings 之外，借貸、兌換等應用所產生的收入對於 ACoconut 生態用戶穩定的收益來源。

ACoconut 是專門爲比特幣設計的「單資產，多協議」的解決方案，致力於尋找 BTC DeFi 中的「更優解」，爲通過各種跨鏈方式來到 DeFi 中的比特幣提供安全高效的一站式服務，用戶在 ACoconut 一個系統中就能完成交易、借貸、生息等操作，無需在各種協議間反覆轉換，徒增摩擦成本。

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