SEC 正式對 Kik 提出起訴，認爲其向美國投資者發行和銷售代幣違反了「證券法」第 5 條的註冊要求。這一起訴會對加密貨幣監管產生什麼樣的影響？歡迎大家留言探討。本文來自於 SEC 官網，原文標題爲「SEC 起訴發行 1 億美元未註冊 ICO 的發行者」。

原文標題：《SEC 起訴 Kik1 億美元的代幣發行》
文章來源：SEC 官網
翻譯：藍狐筆記 SL

SEC （美國證券交易所委員會）今天起訴 Kik Interactive Inc. 進行價值 1 億美元的數字代幣非法證券發行。SEC 指控 Kik 將這些代幣售賣給了美國投資者，同時並沒有按照美國證券法要求進行其發行和銷售的登記。

正如 SEC 的起訴中指出那樣，Kik 多年來一直在其唯一的產品（在線通訊應用）上虧損，該公司的管理層當時在內部預測，2017 年公司資金將會用完。2017 年初，公司尋求轉型，進入新業務，而其所需的資金試圖通過銷售一萬億個的代幣來籌集。Kik 向公衆售賣它的「Kin」代幣，並以優惠的價格向富有的購買者出售，從美國的投資者那裏籌集了超過 5500 萬美元。該起訴稱，Kin 代幣近期的交易價格約爲當初公衆投資者支付價格的一半。

該起訴進一步聲稱，Kik 將 kin 代幣作爲投資機會進行營銷。據稱 Kik 告知投資者，隨着需求的增加會推高 kin 的價值，且 Kik 將會採取重要的工作來刺激對代幣的需求，其中包括將 Kin 代幣融入其通訊應用，創建新的 Kin 交易服務，以及構建激勵系統，用來激勵其他採用 Kin 代幣的公司。在 Kik 發行和售賣代幣時，SEC 聲稱這些服務和系統當時並不存在，人們無法用 Kin 購買任何東西。

據稱 Kik 還聲稱，它將保留 3 萬億的 Kin 代幣，Kin 代幣將立即在二級市場上交易，且 Kik 將與投資者一起在代幣的增加需求中獲利。Kin 發行涉及到證劵交易，Kik 必須遵守美國證券法的註冊要求。

「Kik 出售 1 億美元的證券，但沒有對其發行和銷售進行註冊，我們聲稱 Kik 剝奪了投資者被合法授予的信息，並阻止投資者作出明智的投資決策，」SEC 執法部門聯席主席 Steven Peikin 表示。「在創新和遵守聯邦證券法之間，公司不會面臨二元選擇。」

「Kik 告訴投資者，他們可以期望從它創建的數字生態系統的努力中獲利，」執法部門網絡部主管 Robert A. Cohen 表示。「基於他人努力的未來利潤是證券發行的標誌，必須符合聯邦證券法。」

SEC 的起訴指控 Kik Interactive Inc. 違反了 1933 年「證券法」第 5 條的註冊要求。SEC 尋求永久禁令、加利息賠付以及罰款。該委員會此前曾起訴一些代幣發行人違反這些要求，這些案件包括 Munchee Inc.，Gladius Network LLC, Paragon Coin Inc. ，以及 CarrierEQ Inc. d/b/a Airfox。

SEC 的調查由美國證券交易委員會複雜金融工具部門的 Brent Mitchell、Jeff Leasure 以及 James Murtha 執行，並由 Cohen 先生和該部門的副主任 Reid Muoio 監管。該訴訟將由 David Mendel 或 Stephan Schlegelmilch 處理。SEC 感謝安大略省證券委員會的協助。

附錄：Kik 對 SEC 起訴的迴應

SEC 提出對 Kik Interactive Inc. 在 2017 年發行 KIN 代幣的強制執行訴訟，Kik Interactive Inc. 對此作出迴應。Kik 的 CEO Ted Livingston 表示，「我們期待它的到來有一段時間了，我們很高興有機會爲美國加密行業的未來而鬥爭。我們希望這個案子能夠表明證券法不應該適用於被數十個 app 中的數百萬人使用的加密貨幣。」

「Kin 每天正在被更多應用中的更多人使用，Kin 可能是世界上最廣爲使用的加密貨幣。雖然 SEC 的行動是一個需要克服的挑戰，但它們不會影響 Kin 的可轉移性、特性，我們預計 Kin 生態系統的勢頭將持續增長。」Livingston 補充道。

Kik 的總法律顧問 Eileen Lyon 評論說：「由於在我們 Well Submission 中提出的理由，SEC 對 Kik 的控訴是基於一個有缺陷的法律理論。其起訴錯誤假定：任何關於資產價值的潛在增長的討論跟發行或僅通過其他方努力的承諾的利潤相同；具有一致的激勵措施與創建『共同企業』相同；賣方或發起人的任何貢獻必然是創建投資合同所需的『必要』管理或創業努力。這些法律的假設使得 Howey test 遠遠超出其定義，我們不認爲它們將經受司法審查。」

Lyon 補充說：「值得注意的是，2018 年 11 月，Wells Notice 通知到了 Kik 和 Kin 基金會。然而，在閱讀我們的 Wells Submission 之後，SEC 選擇不明確提及 Kin 基金會或提出任何索賠（基於 Kik2017 年預售和代幣發行之後的 Kin 交易）。我們認爲，SEC 的決定是不提出此類索賠，發生在 Kin 生態系統內的交易當前並不屬於 SEC 法律管轄範圍內。」

Livingston 補充說：「SEC 對 Kik 的起訴也對我們 2017 年預售和代幣發行事件的事實和情況作出了高度選擇性和嚴重誤導性的描述。我們期待在法庭上呈現完整的故事。」（消息來源於 Kik Interactive, Inc.）

附錄原文地址：https://www.prnewswire.com/news-releases/kik-responds-to-sec-complaint-300862114.html