我曾在去年的多篇文章中回答過「比特幣的價值從哪裏來」這個問題，並給大家安利過一個暗網帝國的故事。一個月前，我在比特幣社區發現一個新聞，這個新聞進一步讓我改變了對比特幣最初的偏見。
想來在加密熊市中，大家早已對比特幣被低估的說辭不厭其煩，但問到比特幣被低估的具體原因時，大家也總是搪塞的回答一句「違法犯罪」。
作爲國內最先給大家灌輸比特幣價值起源源於毒品貿易的媒體人，我今天必須爲自己的偏見買單，來用另一組數據和上面的新聞證明「比特幣被低估的事實」。
所以，我會在今天的文章中提到三個觀點：
1、比特幣的價值被低估；
2、比特幣所謂的「違法犯罪」，亦存在在傳統頂級金融機構中，但他們「只許官兵放火，不許百姓點燈」；
3、比特幣會被挑戰，但短期內沒有人可以動搖它的地位。
原文標題：《最佳投資時機 ? 當下比特幣價值被嚴重低估》
比特幣被低估
根據 coinmarketcap 的數據顯示，今天的比特幣雖然受到加密熊市影響，但其每天的交易量依然穩定的維持在 50 到 60 億美元，而這一交易數據，目前高於跨國支付工具 PayPal 的交易量。
但 PayPal 作爲第三方支付工具，目前市值爲 1065 億美元，而比特幣作爲一種網絡金錢，其流通市值卻僅僅只有 638 億美元。從各自解決「價值交換」的問題而言，比特幣與 PayPal 的這種價值差異其實並不合理。
簡單來說：比特幣被低估了。
比特幣和 PayPal 的對比
比特幣被低估的原因有很多，其中最爲詬病的莫過於比特幣長期以來被用於毒品交易和被法律禁止的洗錢業務。
但根據實際上最大的毒品交易所市場 Alphabay 在 2017 年 7 月消失前的數據顯示：Alphabay 每天的交易額也僅僅只有 80 萬美元，這一金額和比特幣在 2017 年鏈上轉移的 8580 億美元的資產相比，僅僅只有不到其全年總交易量的萬分之四。
所以，和比特幣賣毒品的人相比，比特幣在其他領域的應用量是完全碾壓毒品貿易的。
這其中的原因，要從比特幣去中心化的設計初衷說起。中本聰曾把這種設計稱爲：《比特幣：一種點對點的電子現金系統》。
比特幣一年的交易量對比，雖然 6 月份到 11 月份比特幣的日交易量有所減少，但 12 月比特幣暴跌之後，比特幣日交易量明顯增多
根據 Bianews 的一篇報告顯示：比特幣比 PayPal 等第三方跨國結算公司具有更低的轉賬成本和轉賬速度。
其中，PayPal 等在線匯款公司和第三方轉賬服務的運營商，雖然優化了跨境轉賬的時間和流程，但依然面臨平均 4% 的手續費；而如果通過銀行進行跨境轉賬，手續費則高達 10.41％（平均數據）。
這意味着，如果你在進行一筆本金爲 100 萬美元的跨國轉賬時，PayPal 要收取 4 萬美元的手續費，而銀行則需要收取 10 萬美元的手續費。
但去中心化的比特幣，卻只需要不到 1 美元。
2018 年 10 月 16 日，一位比特幣用戶用 0.10 美元每個區塊的價格，移動了價值 1.94 億美元比特幣，而這筆交易如果放在非加密領域，即便 PayPal 和銀行的轉賬手續費低至 1%，依然需要爲此支付 194 萬美元的額外成本。
而 194 萬美元是 0.1 美元的近 2000 萬倍，並足夠一名美國的汽車愛好者購買兩輛勞斯萊斯幻影或 5 輛保時捷 911 跑車。
基於比特幣在轉賬成本上的額外優勢，據區塊鏈研究公司 Clovr 在去年一項名爲「匯錢回家」的調查顯示，在 707 名受訪者中，已經有 15.8% 的人使用加密貨幣匯錢回家。這使得比特幣已成爲在線服務、轉賬服務以及傳統的電匯服務之後，排名第四的跨境結算方案。
而區塊律動 Blockbeats 此前曾在《加密貨幣跨境匯款悄悄拿下 15% 市場份額，但這還不夠》的文章中介紹到：2018 年全球匯款規模爲 6160 億美元，假設全球也有 15.8% 的匯款額是通過加密幣完成，那全球加密幣匯款市場將達到千億美元的規模。
比特幣的生態遠比我們想到的完善
除了跨境結算的優勢外，比特幣另一個被低估的地方，則在於比特幣的商業生態遠比我們所認爲的更爲完善。
事實上，即便是加密熊市的今天，在全球的比特幣市場生態中依然活躍着 200 家加密交易所，以及幾十家比特幣場外交易平臺，這些場外交易平臺可以讓全球各地的普通公民，通過銀行賬戶來隨時購買和出售比特幣。
而交易所則允許用戶將比特幣兌換成其他其他加密資產，來獲得更多的加密投資組合。
除卻這些線上的加密生態外，比特幣線下的小額交易生態也同樣普及。
據 Coin ATM Radar 的統計，目前全球共計擁有 42 家比特幣 ATM 機生產商，他們在全球 76 個國家與 527 家運營商共計投放了 4200 臺可以購買和出售比特幣的 ATM 機。
而在 Coin ATM Radar 的最新統計中，除卻使用 ATM 機的方法外，直接在線下的零售商店或是通過個人代理來購買比特幣的地點更是多達 14 萬 2 千 6 百多個。
這些線下服務地點錯綜複雜的分佈，爲比特幣的線下購買者提供了極大的便利。
據瞭解，比特幣的 ATM 機可以讓使用者將小額現金換成比特幣，並在不需要時將比特幣兌換回現金。
其中，受到加密貨幣熊市的影響，比特幣的 ATM 機在去年 8 月份減緩過在全球佈局的速度，但卻在 9 月份後快速回升，並在比特幣售價 3600 美元的今天，依舊保持了每天 4.4 臺機器的增量。
瘋狂進軍的比特幣 ATM 機制造商並非傻瓜，其利潤來源有三個方面：一是比特幣 ATM 機本身的售賣利潤；二是 ATM 機在服務過程中的手續費用；三是與交易所或錢包合作過程中的「租借」費用。
據 COINTELEGRAPH 在今年 10 月 18 日的報道，「世界第一大比特幣 ATM 製造商 Genesis 在今年前 6 個月中，通過 ATM 機的流水高達 5.5 億美元」，而 Genesis 的市場份額只有 33%，所以 5.5 億美元的流水背後，足見比特幣普通人小額交易中的活躍程度。
除卻 ATM 機可以在線下交易比特幣外，我們不要忘記在全球還有 14 萬 2 千 6 百多的比特幣個人代理地點。而所有的線下交易，目前均未統計到比特幣每天 50-60 億美元的線上交易總量中。
也就說，比特幣每天的實際成交額要高於 50-60 億美元，我們按比特幣每天成交量 50 億美元計算，這對於目前流通市值只有 628 億美元的比特幣來說，顯得十分矛盾。
而這個矛盾要麼證明了今天的比特幣是個價值窪地，要麼證明了比特幣的數據在被集體造假，但 ATM 機的增速與產業繁榮，讓我選擇了前者的可信度——人們真的需要比特幣。
所以，我們可以這樣理解：在有真實用戶和合法價值的前提下，一個每天流水 100 萬的金融產品，其在資本市場的標價卻只有 1200 萬。雖然比特幣作爲一個革命性的新事物，其實際情況要比這個荒誕的比喻複雜許多，但依然不能改變「這是一個荒誕的事實本身」。
遲來的正義辯詞
解釋比特幣被低估的唯一辯詞似乎只有它在「違法犯罪」，但我們來看下面這個新聞：
2018 年 12 月 29 日，據路透社報道，美國第四大銀行——富國銀行將支付 5.75 億美元來解決其在經營過程中對各種違法犯罪行爲的懲罰，而 5.75 億美元是美國對各類銀行違法行爲懲罰的最高額度。
比特幣社區對富國銀行的討論
神仙喫人喫的儒雅些，而妖怪則沒有那麼掩飾，但彼此的食物是一樣的，都是人、都是錢，也都是利益。
5.75 億美元看似是一個巨大的罰款，但據著名經濟學教授 Richard D.Wolff 在推特爆料：這並非富國銀行所面臨的第一次罰款，在過去的 3 年時間裏，富國銀行共計支付了 27 億美元的罰款。然而，富國銀行在這 3 年的利潤卻是 600 億美元。
也就是說：富國銀行的總罰款，只有不到利潤的 4.7％。
富國銀行究竟做了什麼，被罰款 27 億美元？我們從新聞中看到的也只是莫能兩可的解釋，單純的數字背後，似乎沒有人受到損失，但 600 億美元的違法收入卻真真實實的來自於富國銀行毫不掩飾的「違法犯罪」。
在關於富國銀行違法犯罪的報道中，其評論下面一位美國用戶評論到：27 億美元的罰款只是富國銀行和其利益相關公司犯罪的廉價成本，我們應該注意到富國銀行和多家企業擁有相同的管理者，但他們也只是一些幕後老闆的提線木偶。
在關於比特幣的洗錢的違法指控中，西方各國銀行的代表總是首當其衝。
然而荒謬的是：這些指控者本身就在利用自身的「合法」地位來做「他們所指控別人在做的事情」，這像極了我們中國的那句老話：「只許官兵放火，不許百姓點燈」。
在比特幣出現之前，難道沒有人會進行洗錢行爲嗎？顯然答案是肯定的，而那時的人們用到的洗錢中介不是比特幣，而是銀行。而比特幣在今天受到銀行壓迫的原因，一部分是比特幣參與了洗錢、參與了毒品貿易，但更重要的原因在於：比特幣正在打破銀行的舒適區。
而當比特幣已經被各大銀行所重視的當下，這便足夠證明比特幣價值並非虛弱無力的暮年老者。
最後，說個更具諷刺的事實。
這個通過各種違法行爲，三年獲利 600 億美元利潤的富國銀行，其當前的市值爲 2354 億美元。而富國銀行顯然並非美國銀行裏的個例。
比特幣的挑戰
比特幣作爲加密貨幣的代表，其本身也會面臨來自加密領域的顛覆者。比如當比特幣匿名性被破解後出現的門羅幣，以及在最近熊市中被爭議最多的 Grin 項目。
其中，Grin 是基於創新的 MimbleWimble 協議開發的隱私幣，在其未上線前，就曾吸引了大量用戶的廣泛關注。
據悉，Grin 由開源社區團隊開發，沒有預挖或預先分配，帶有十年前 BTC 的理想主義色彩，它在 BTC
安全性的基礎上進行保護交易隱私、設計適當的通脹模型等改進。
這些標籤的宣傳，似乎讓 Grin 擁有了挑戰比特幣的資格，也一度讓 Grin 的初始價值超過每枚 260 美元。但 Grin 真的值 260 美元嗎？
答案當然是「不值」，因爲 Grin 的價格不是由其挖礦成本決定的，也不是由它的算法模型決定的。
我們且把 Grin 當作一個在技術層面比比特幣更具優勢的新幣種，Grin 要想動搖比特幣，首先它要得到 200 家主流交易所的支持，其次它還要擁有和比特幣不相上下交易量，最後它還必須得到和比特幣一樣多的基層受衆。
但上面的三個因素，無論其中的任何一條，Grin 和其類似的新 Token 都將難以企及。
何況，在過去十年多達上百次的黑客攻擊中，比特幣不僅經受住了技術和安全的挑戰，也同時在時間的見證中，用可觀的財富收入創造了屬於自己的忠實信徒。
以太坊會因爲 ICO 的法律風險而被拋售，EOS 會因爲其 Dapp 的賭博應用而被質疑，但比特幣早已在暴漲暴跌中被無數機構宣判過 341 次死亡，而每次死亡之後，比特幣總以更驚人的爆發力鞭撻發佈了「死亡宣言」的媒體。
去年 3.2 萬億美元的全年交易量和近期每天 50 億美元線上交易數據；全球超過 200 家交易所和幾十家場外交易平臺；以及遍及 76 個國家和地區的 4200 臺 ATM 機，及其 14 萬 2 千 6 百多的個人代理點。
如果這些數據還不夠證明比特幣被低估，我們再加上橫跨十年 341 次的死亡訃告及其無限被打臉的故事，是否會讓信徒們有所心安？
最後加個我們昨天的新聞：比特幣第三方投資公司 Grayscale 的動作表明，大量鯨魚投資者正在積攢比特幣。
Grayscale 服務的大多數客戶都是對加密市場有着廣泛興趣的金融機構，也就是比特幣鯨魚。據瞭解，Grayscale 在去年 12 月已經爲客戶購買了 20 萬比特幣，超過目前比特幣市場流通量的 1%。
本文數據和消息參考：
1、比特幣日成交量
https://coinmarketcap.com/zh/currencies/bitcoin/
2、富國銀行在比特幣社區的帖子
3、比特幣和 PayPal 的評測對比
https://breakermag.com/bitcoin-is-perfect-for-cross-border-payments-except-for-one-big-problem/
4、比特幣 ATM 機數據監測網站
5、比特幣訃告數據
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