CryptoYC 專注於區塊鏈領域的投資孵化，重點關注 DeFi，Web3，金融基礎設施，匿名隱私等。我們開發了 CryptoYC Benchmark，區塊鏈項目技術盡職調查系統，爲機構等專業投資者提供區塊鏈項目盡調等諮詢服務。
這是 CryptoYC 致投資者週報的第 16 篇，它是 CryptoYC 與投資者溝通的途徑之一。每週一篇幫助投資者瞭解行業各方向的變化以及 CryptoYC 的每週實踐。
CryptoYC 投資者週報會對每週的熱門話題進行科普與介紹。2020 年 3 月第 3 周，本週介紹比特幣的減半效應。
減半效應，即比特幣的區塊獎勵每四年會減少一半，人們從 2012 年和 2016 年的兩次減半事件發現某種規律性的價格變化。比特幣價格以減半爲時間基點，牛市與減半重疊的現象。
2012 年 11 月 28 日，比特幣的第一次減半，減半時價格 12 美元，369 天后，比特幣價格達到歷史新高 994 美元。
2016 年 7 月 9 日，比特幣的第二次減半，減半時價格 650 美元，526 天后，比特幣價格達到歷史新高 19500 美元。
2020 年 5 月 12 日，比特幣的第三次減半 …
正文
一、鏈上生態
本週區塊鏈鏈上生態活躍度顯著上升，一度出現擁堵狀態。截止 2020 年 3 月 13 日，據 DAppTotal 數據表示，ETH DApp 周活躍地址數達 45.9 萬；周交易金額達 18029 萬美元；交易數達 146.6 萬筆。
閃電網絡的節點數量達 11625 個，鎖定比特幣規模達 906 個，本週增長達 1.2%。
以太坊生態上的 DeFi 鎖倉金額達 293 萬 ETH，相較上週 287 萬 ETH，顯著回升。本週 DeFi 生態鎖倉量快速恢復至歷史最高水平。CryptoYC 對基於區塊鏈金融產品保持持續關注，歡迎 DeFi 的新產品，新團隊聯繫溝通。**
1、Github 活躍度**
Github 是世界上最大的代碼存放網站和開發者社區。通過 Github，我們可以瞭解區塊鏈各個項目進展，以及行業主要的開發趨勢。
圖 1.1：Github 活躍度排名
數據來源：CryptoYC
2、DApp
DApp 即分佈式應用，是相對於傳統的 APP 的一個稱呼。作爲基於智能合約的應用，它不受單一實體控制。第三方不具備控制修改用戶的數據的權力。目前主要應用在 DeFi，遊戲，博彩等領域。
2.1 DApp 用戶活躍數
表現 DApp 的用戶活躍程度，側面反應 DApp 的生態規模。
圖 1.2：30 天 DApp 用戶活躍度
數據來源：DappReview
2.2 交易金額
表現 DApp 上的加密資產流通總金額，側面反應 DApp 的生態規模。
圖 1.3：30 天 DApp 交易金額
數據來源：DappReview
3、DeFi
DeFi，即去中心化金融。旨在基於區塊鏈技術，消除金融的中間成本，從而改善當下的金融體系。
3.1 以太坊 DeFi 抵押資產規模
DeFi 抵押資產規模用於反應 DeFi 儲備金額度，是衡量 DeFi 生態發展的一個核心指標。
圖 1.4：以太坊 DeFi 鎖倉金額
數據來源：DEFI PULSE
3.2 MakerDAO 抵押資產總規模
MakerDAO 是 DeFi 領域的核心項目，支持抵押資產發行穩定加密貨幣 DAI，其鎖倉金額佔 DeFi 總金額的 50.30%。
圖 1.5：MakerDAO 鎖倉金額
數據來源：DEFI PULSE
3.3 抵押借貸利率
用於反應 DeFi 上加密資產抵押的實際利率。
圖 1.6：DeFi 主流產品抵押借貸利率
數據來源：Staked
4、閃電網絡
閃電網絡是比特幣上的第二層支付協議，其目的在於保證比特幣網絡的即時交易。
4.1 閃電網絡全球節點分佈
閃電網絡是一個分佈式的基礎設施，用戶可搭建節點參與。閃電網絡全球節點分佈旨在可視化的表現當下閃電網絡節點的全球分佈狀況。
圖 1.7：閃電網絡全球節點分佈
數據來源：lnd.info
4.2 閃電網絡數據看板
閃電網絡數據看板提供閃電網絡的節點，抵押比特幣額度等全面的數據。
圖 1.8：閃電網絡數據看板
數據來源：1ML
二、鏈上交易
本週區塊鏈網絡活躍程度顯著上升。本週加密資產暴跌後，加密網絡一度出現極爲嚴重的擁堵，比特幣網絡一小時未產出新塊，以太坊網絡 Gas 日交易費接近歷史峯值。**
1、鏈上交易量**
鏈上交易量是反應每週的交易額，用於觀察鏈上加密資產的流動性。
圖 2.1：三十天比特幣鏈上日交易量
數據來源：bitcoinity
圖 2.2：十五天以太坊鏈上日交易量
數據來源：TokenView
2、活躍地址數
活躍地址數用於反應區塊鏈網絡上用戶的活躍程度。
圖 2.3：比特幣活躍地址數與新增地址數
數據來源：Tokenview
圖 2.4：以太坊活躍地址數與新增地址數
數據來源：Tokenview
3、區塊平均大小
區塊平均大小用於觀察區塊鏈網絡的數據產生速度，側面反應網絡活躍程度。
圖 2.5：三十天比特幣平均區塊大小
數據來源：bitcoinity
圖 :2.6：三十天以太坊平均區塊大小
數據來源：tokenview
4、比特幣單位區塊均交易費用
交易費用是加密資產轉移所需支付的手續費，側面反應網絡活躍程度。
圖 2.7：三十天比特幣平均字節交易費用
數據來源：bitcoinity
圖 2.8：三十天以太坊交易手續費平均值
數據來源：bitcoinity
5、地址集中度
地址集中度是追蹤區塊鏈網絡上用戶持有的加密資產額度，用於反映出加密資產財富佔比，網絡資產的集中程度。
比特幣：前兩百持有比特幣佔總 20.14%，前五十持有比特幣佔總 12.32%，前十持有比特幣佔總量 5.86%。
以太坊：前兩百持有以太坊佔總量 44.77%，前五十持有以太坊佔總量 26.00%，前十持有以太坊佔總量 13.73%。
圖 2.9 ：比特幣持有集中度
數據來源：TokenView
圖 2.10：以太坊持有集中度
數據來源：TokenView
三、二級市場
本週二級市場瀑布式下跌。比特幣跌幅一度跌破 4000 美元，相較 2020 年最高點，最大回撤超過 60%。
1、TOP20 市值變化
CryptoYC 每週對 TOP20 的加密資產市值做出統計，排名。用於觀察加密資產市場的變化狀況。
圖 3.1：TOP20 加密資產市值表
數據來源：CoinMarketCap
2、交易所交易量
交易所交易量用於反應加密資產現貨交易的活躍程度。
圖 3.2：30 天比特幣交易所月交易量
數據來源：bitcoinity
3、BTC 期貨每日總交易量
比特幣期貨每日總交易量，是比特幣的期貨交易總額觀察，用於反應加密資產衍生品交易市場的活躍程度。
圖 3.3：30 天比特幣期貨日交易量
數據來源：skew
4、Bakkt 期貨
Bakkt 是紐約證券交易所開設的合規加密資產交易平臺，他們的主要用戶是機構投資者，用於反應加密資產市場的發展趨勢。
圖 3.4：Bakkt 期貨走勢
數據來源：skew
5、頭部資產走勢相關性
頭部資產走勢相關性，用於觀察加密資產價格波動之間的關係，便於衡量主流加密貨幣的資產配置方案。
圖 3.5：頭部資產走勢相關性
數據來源：skew
6、比特幣與黃金價格圖
比特幣與黃金價格圖，彙總比特幣與黃金的價格圖，更直觀的反應比特幣與黃金的價格走勢，關係。
圖 3.6：比特幣與黃金價格相關圖
數據來源：skew
7、市場情緒指數
市場情緒指數是 alternative 編制，側面反應市場交易者的恐懼 / 貪婪傾向。
圖 3.7：30 天市場情緒指數
數據來源：alternative
四、BTC 礦業
根據 BiHang 數據，比特幣算力爲 106.94EH/s，相較上週 121.73EH/s 跌幅達 12.15%。受比特幣價格暴跌影響，39 款礦機（包括 S9）已跌穿關機價，各大礦池算力均出現流失，中小礦工陷入窘境。
1、比特幣算力
比特幣全網算力是用於反應比特幣網絡總成本。
圖 4.1：月比特幣算力圖
數據來源：bitcoinity
2、比特幣挖礦難度
比特幣挖礦難度用於反應礦工的獲取收益難度。
圖 4.2：月比特幣挖礦難度
數據來源：bitcoinity
3、比特幣算力份額
比特幣算力份額用於反應比特幣礦池算力佔比的變化，側面表現出比特幣算力的集中程度。
圖 4.3：七天比特幣算力份額
數據來源：BiHang
圖 4.4：三月比特幣算力份額
數據來源：BiHang
4、加密資產減半清單
主流可挖礦的加密資產的減半時間，獎勵，產量清單。
圖 4.5：加密資產減半清單
數據來源：CryptoYC
5、減半指數
減半指數是判斷用於判斷減半週期內的加密資產表現。
圖 4.6：減半指數
數據來源：CryptoYC
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