2019 年 5 月 8 日，中心化交易所龍頭幣安遭遇驚魂一夜。凌晨 1 點 15 分 24 秒黑客控制了其 71 個賬戶，從幣安熱錢包提走 7074 枚 BTC，幣安損失約近 3 億人民幣。

安全漏洞和資金風險，是中心化交易所的阿喀琉斯之踵，是中心化交易所的致命弱點。相較之下，去中心化交易具有更高的安全性：即使黑客攻擊，用戶資產仍然在自己的錢包裏，依然安全；不會監守自盜、不存在交易所破產跑路等等風險。就在今年，幣安也推出了幣安去中心化交易平臺 —— Binance DEX 測試網絡。

DEX （去中心化交易所）是趨勢，是加密貨幣交易的未來。

這兩年來，DEX 飛速發展，越來越多的人使用 DEX，而去中心化交易的相關技術也取得了重大突破。其中，去中心化交易的底層協議，也快馬加鞭、飛速發展。

衆多協議裏，比較有名的有 0X 協議（ZRX）、路印協議（ LRC），本文將對比 0x、路印、幣安 DEX，三者異同和優缺點。

未來去中心化交易的天下，看誰能問鼎中原？

原文標題：《去中心化協議羣雄逐鹿，誰能問鼎？》
作者：竹三七

0x 協議

0x 是運⾏在以太坊區塊鏈上、進行 ERC20 代幣對等交易的開源協議。0x 協議把交易訂單在鏈下讓中繼者（relayer）撮合處理，然後在區塊鏈上進行結算確認，即鏈下撮合訂單，鏈上結算，來提升交易速度，同時保證交易的安全性。

0x 引入了 Relayer 概念，任何實現 0x 協議的做市商、交易所、DApp 等等都可以稱爲 Relayer （中繼者），從而彙集成一個個具有流動性的交易池，隨着更多的 Relayer 上線，將形成一個流動性充足的交易網絡，以解決 DEX 流動性不足的問題。

優點：

  1. 交易流程簡單、易用。基於 0x 協議，用戶可以用最低成本創建維護屬於⾃⼰的交易所。
    2.0x 的交易本身會影響資產的交易價格。其他去中心化交易則依靠算法來展示最新價格，0x 允許供給和需求影響代幣的價格。
  2. 0x 協議將信息交換功能從應用層拉到協議層，實現 DApp 間的通信，推動了 DApp 間的互操作性。

缺點：

  1. Taker （接單者） 必須在線匹配訂單，導致撮合實時性差，撮合效率偏低，並且難以優化成交價格。
  2. 沒有明確的競爭激勵機制。

交易所代表 :

支持 0x 協議的 DEX 最多，比如 0x、Radar Relay 等，imToken 錢包也適用 0x 協議。

路印協議（LOOPRING）

路印協議，名字寓意區塊鏈上環路交易的永恆印記，是開源，安全，高性能的去中心化交易協議。

路印協議採⽤去中⼼技術，提供零⻛險的代幣交易模式，讓交易者、撮合者、做市商公平參與，並允許多家交易所通過競爭，對同一訂單進行鏈外撮合，鏈上結算，所有的交易都記錄在區塊鏈上，確保了公開性和透明性。

優點：

  1. 支持環路撮合：監控全⽹訂單狀態信息，廣播訂單到不同的交易所或撮合者，實現自動化撮合。 路印中一個訂單可以廣播給多個交易所，由不同的交易所並行撮合完成。

比如：訂單 A 可被一個交易所撮合成功一部分，被另一個交易所撮合成功另一部分。交易所間存在競爭，因此訂單會被更快、更好（價格最優）地撮合。這使得路印協議，有更好的市場深度，撮合效率更⾼；目前尚沒有其他項目使用同樣的模式。

舉個例子：

小明要賣掉 1000 個 ETH，如果放在一個小交易所，交易深度不夠，每天只能賣出 100 個，可能要賣 10 天才能賣完，而且很有可能一賣就砸盤，這對用戶造成極大的損失。

而如果用戶在 Loopring 交易所掛單，如果沒有完成交易，路印協議會將訂單廣播給多個交易所，由不同的交易所，甚至通過不同類型代幣的訂單，並行撮合完成，保證用戶得到最好的價格。

  1. 激勵優化撮合，並設計了完備的費用模型：讓用戶、接入商、撮合的礦工各方面長期共贏。
  2. 保障所有參與者利益，沒有 Maker(訂單創建者) 和 Taker （接單者）之分，所有下單者地位平等。
  3. 支持多個公鏈：目前有以太坊、小蟻和量子鏈。
  4. 研發主攻以太坊吞吐量有限這一弱點，旨在提高每秒支持交易數量。

缺點：

  1. 存在搶單現象，存在⽆效撮合交易。
  2. 項目思維超前，採用路印協議的交易所，目前還不多。

loopring 同時還是一個去中心化的交易所。

交易所代表：Loopring。

Binance DEX

Binance DEX 是一個非託管類的去中心化交易平臺，它基於幣安自己的幣安鏈 (Binance Chain) —— 幣安鏈是建立在 Cosmos Tendermint 協議上，對 Tendermint 代碼進行分叉和改造，基於拜占庭容錯和 DPoS 共識，旨在滿足高性能交易，目標是 1 秒出塊，1
個確認完成交易最終性。

Binance DEX 也是用戶持有私鑰控制資產，滿足用戶自己的資產控制權、安全性、匿名性需求。

從公開資料看，Binance DEX 的 tps 約爲每秒數千筆，接近中心化交易所的處理能力。其界面和用戶體驗跟中心化交易所類似，可以減少用戶的學習成本。基於 Binance DEX，幣安鏈未來將能更順暢的——發佈各種新的資產、形成資產生態羣落、交易資產，形成閉環。

幣安鏈和 Binance DEX、以及 Binance DEX 的去中心化協議暫時不開源。

異同

1、底層協議 Vs. 去中心化交易所

0x 和路印皆爲底層協議，是構建 DEX 的基礎設施。而幣安 DEX 是去中心化交易所。0x 和路印開源，幣安 DEX 的去中心化協議，目前不開源。

DEX、各類錢包、DApp 均可使用 0x 或路印底層協議。公鏈也可以內嵌底層協議。「區塊鏈世界裏底層協議更具商業價值」，「協議」的普適性遠遠優於單個「應用」。

由於幣安 DEX 公開資料不多，下面的對比，主要基於 0x 和路印。

2、撮合方式 & 防搶先交易

從創新角度看，路印一直走在 0x 前面。路印獨創的環路撮合和防搶先交易，已申請專利。所以，路印實現了主動撮合，會尋找最優匹配方案自動成交。路印協議可以實現：多幣種環路交易，能夠實現 A-B-C-D-A 之間的一次性撮合成功。

而且，可將十幾個包含不同類型代幣的訂單，進行環路撮合，將用戶利益最大化。 這是路印的一個優勢，提供了更好的市場流動性，而流動性是交易所良好運作的根基。

而 0x 撮合相對被動，是 A-B 之間的兌換，「一個蘿蔔一個坑」，無法實現複雜訂單撮合，同時，0x 的防搶先交易也是近期才實現。

3、跨鏈

0x 協議：只針對以太坊區塊鏈。

路印協議可在多個支持智能合約的公鏈上實現，已在以太坊、小蟻、量子鏈上佈局，擺脫了未來公鏈競爭的不確定性，風險更低。幣安 DEX 目前只基於幣安鏈。

4、通證使用機制

0x 代幣 ZRX，主要用作手續費。路印用代幣做爲交易手續費和抵壓物，激勵去中心化治理。路印可以使用任何代幣作爲交易手續費，近期上線了燃燒機制，手續費會通過燃燒機制兌換成路印代幣後燒燬，實現通縮。

5、零知識證明（ZKPs）技術

零知識證明（ZKPs) 是一種高級加密技術，允許在不泄露用戶基本信息的情況下驗證數據。去中心化協議，使用 ZKPs 來證明，批量處理的所有交易都是合法的，同時不需要將所有交易信息提交到區塊鏈上。

換句話說，就是捆綁數千個交易，再將其作爲一個交易提交到鏈上，這極大節省了鏈上的存儲空間，極大地提高了交易的性能。

2019 年 4 月 14 日，路印協議發佈的 3.0 版本，就通過使用零知識證明（ZKPs) 技術。極大的提高了去中心化交易的吞吐量和交易速度。開啓鏈上數據可用性後，可以實現每秒 200 個交易，關閉鏈上數據可用性後，還能實現每秒 660 個交易。

並預計未來可以實現 1000 筆交易，當達到每秒 1000 筆交易時，每筆交易 gas 費僅需 0.0001 元人民幣。這無疑極大的改進了去中心化交易協議普遍存在的慢、卡、貴的問題。（下圖是路印 1.0，2.0，3.0 的性能比較）。

三大去中心化交易協議都有何優劣 ？

今年 5 月底，0x 和以色列 StarkWare 公司開展合作，將測試 ZKPs 解決方案 StarkDEX，預計每秒可處理約 550 筆交易，手續費降低 200 倍，計劃今年年底在主網上進入生產。 在零知識證明技術使用上，路印領先 0x 一步。

後記

交易需求，是加密世界目前最大的落地需求。幾個頭部交易 —— 幣安、火幣、OKex，即使在熊市面臨業務規模下滑，也至少有幾億美元的年收入。交易所是加密貨幣世界裏，最能穿越牛熊，持續賺錢的行業環節。

然而，中心化交易所存在安全漏洞和資金風險致命問題，所以，幣安從長遠戰略出發，認可去中心化交易未來的潛力，積極佈局 DEX。

未來，只要 DEX 接近甚至達到中心化交易所的性能、體驗，再加上 DEX 的的固有優勢，DEX，就有機會在未來趕上甚至超過中心化交易所的交易規模。

萬物互聯之時，也是萬物通證萬物代幣之時，一切資產都可以被標記爲代幣。成千上萬的代幣需要安全、高效的交易。到那時，去中心化協議就是這些海量交易的橋樑，架起去中心化交易的美好未來。